O par AUD/JPY opera em território positivo, próximo a 110.20, durante as primeiras horas de negociação europeia nesta terça-feira. Traders aguardam o discurso do Governador do Banco do Japão (BoJ), Kazuo Ueda, ainda hoje, em busca de mais pistas sobre as perspectivas das taxas de juros.
O BoJ pode indicar ainda este mês que a inflação subjacente atingiu quase sua meta de 2%, de acordo com três fontes familiarizadas com o pensamento do banco central. Tal sinal reforçaria a disposição do banco central em retomar o aumento das taxas de juros nos próximos meses.
As fontes disseram que, após o aumento das taxas em setembro, alguns formuladores de políticas do BoJ permanecem cautelosos sobre outro aumento este mês. Eles prefeririam avaliar mais dados econômicos e avaliar como os aumentos anteriores das taxas influenciaram as condições financeiras domésticas antes de tomar outra medida.
Do lado australiano, os mercados de dinheiro agora apostam que o Reserve Bank of Australia (RBA) provavelmente aumentará as taxas em sua reunião de política de novembro. A probabilidade de um aumento da taxa caiu para cerca de 20%, mostraram dados da LSEG.
Inflação no Japão e Coreia do Sul mantém BoJ e BoK em alerta de política
Analistas do MUFG/BTMU observam que os últimos dados de inflação da Coreia e do Japão mantiveram a atenção do mercado firmemente nas pressões de preços subjacentes, mesmo com a divergência nos movimentos principais. Na Coreia, eles apontam que “a inflação CPI diminuiu para 2,9% a/a em setembro, em linha com o consenso e abaixo dos 3,1% a/a”, sugerindo alguma moderação, mas não o suficiente para tirar a inflação do radar de política.
Em contraste, os dados do Japão surpreenderam para cima. O MUFG/BTMU destaca que “o CPI de Tóquio, que serve como um proxy líder para a inflação nacional, acelerou para 2,7% a/a em setembro, acima do consenso de 2,5% e dos 1,9% em agosto”. Mais impressionante ainda, eles enfatizam que “o núcleo do CPI de Tóquio, excluindo alimentos frescos e energia, subiu acentuadamente para 3,0% a/a, acima do consenso de 2,5% e dos 2,0% a/a em agosto, marcando sua leitura mais alta sob a administração Takaichi”. Em conjunto, o MUFG/BTMU julga que essas leituras “manterão tanto o BoK quanto o BoJ atentos à inflação e à necessidade de aperto de política”, reforçando o foco nas trajetórias de política e, por extensão, no posicionamento cambial regional.
Análise Técnica: AUD/JPY mantém um viés de baixa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o AUD/JPY mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o preço permanece abaixo da banda média de Bollinger (média móvel simples de 20 períodos) e da média móvel de 100 dias. O par é ainda limitado pela banda superior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em torno de 40,8 está em uma faixa neutra a fraca, sugerindo que a pressão de venda prevalece, mas sem condições de sobrevenda.
Na alta, a resistência inicial está localizada perto da banda média de Bollinger em 110,60, a caminho de uma barreira mais forte na banda superior de Bollinger em torno de 112,15. Qualquer compra de acompanhamento acima desse nível pode abrir caminho para a média móvel de 100 dias perto de 112,55.
Por outro lado, o próximo suporte significativo emerge no nível psicológico de 100,00, seguido pelo limite inferior da banda de Bollinger em torno de 109,10. Uma quebra decisiva abriria espaço para uma queda mais profunda em direção ao mínimo de 1º de outubro de 108,71.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
FAQs sobre o Iene Japonês
Quais fatores-chave impulsionam o Iene Japonês?
O Iene Japonês (JPY) é uma das moedas mais negociadas do mundo. Seu valor é amplamente determinado pelo desempenho da economia japonesa, mas mais especificamente pela política do Banco do Japão, o diferencial entre os rendimentos dos títulos japoneses e americanos, ou o sentimento de risco entre os traders, entre outros fatores.
Como as decisões do Banco do Japão impactam o Iene Japonês?
Um dos mandatos do Banco do Japão é o controle cambial, portanto, seus movimentos são cruciais para o Iene. O BoJ interveio diretamente nos mercados cambiais às vezes, geralmente para reduzir o valor do Iene, embora evite fazê-lo com frequência devido a preocupações políticas de seus principais parceiros comerciais. A política monetária ultra-flexível do BoJ entre 2013 e 2024 causou a depreciação do Iene em relação às suas principais moedas pares devido a uma crescente divergência de política entre o Banco do Japão e outros bancos centrais importantes. Mais recentemente, o desdobramento gradual dessa política ultra-flexível deu algum suporte ao Iene.
Como o diferencial entre os rendimentos dos títulos japoneses e americanos impacta o Iene Japonês?
Na última década, a postura do BoJ de aderir a uma política monetária ultra-flexível levou a uma divergência de política crescente com outros bancos centrais, particularmente com o Federal Reserve dos EUA. Isso apoiou um alargamento do diferencial entre os títulos americanos e japoneses de 10 anos, o que favoreceu o Dólar Americano contra o Iene Japonês. A decisão do BoJ em 2024 de abandonar gradualmente a política ultra-flexível, juntamente com os cortes nas taxas de juros em outros grandes bancos centrais, está estreitando esse diferencial.
Como o sentimento de risco mais amplo impacta o Iene Japonês?
O Iene Japonês é frequentemente visto como um investimento de refúgio seguro. Isso significa que, em tempos de estresse no mercado, os investidores são mais propensos a colocar seu dinheiro na moeda japonesa devido à sua suposta confiabilidade e estabilidade. Tempos turbulentos provavelmente fortalecerão o valor do Iene em relação a outras moedas consideradas mais arriscadas para investir.
