O par USD/CAD ganha força, aproximando-se de 1.4280 durante as primeiras horas de negociação europeia nesta segunda-feira. A queda nos preços do petróleo, devido ao aumento das exportações de petróleo bruto do Oriente Médio e à liberação de reservas pelas nações do G7, pressiona o Dólar Canadense (CAD), atrelado a commodities, frente ao Dólar Americano (USD). É importante notar que o Canadá é um grande exportador de petróleo, e preços baixos do petróleo geralmente impactam negativamente o Loonie.
No entanto, dados recentes de emprego nos EUA mais fracos reduziram drasticamente as expectativas de um aumento nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) em outubro. Isso, por sua vez, pode minar o Dólar Americano. Dados divulgados pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA na sexta-feira mostraram que o payroll não-agrícola (NFP) dos EUA aumentou em 29 mil em setembro, contra um aumento de 133 mil em agosto (revisado de 162 mil). Este número veio pior do que a expectativa do mercado de 90 mil.
Os traders veem atualmente cerca de 22,1% de probabilidade de um aumento nas taxas dos EUA este mês, em comparação com cerca de 70% no início da semana, segundo o CME FedWatch Tool.
Curva canadense se agita com TD Securities vendo espaço para moderação no fim do ano
De acordo com o TD Securities, “as rodas saíram do ônibus nas taxas esta semana”, com a curva intermediária canadense sob forte pressão, pois “os títulos de 10 anos voltaram a ultrapassar 4% e os 2s10s voltaram aos níveis de início de setembro”. Analistas destacam que “os movimentos cross-market e outrigh continuam a divergir, com os títulos de 10 anos próximos a uma alta de 2 anos e os títulos CAN-US de 10 anos atingindo uma baixa de 1 ano”, ressaltando a extensão da recente desarticulação. Eles também apontam para uma mudança notável no longo prazo, onde “os títulos de 10s30s viram um movimento significativo de alta a partir de níveis muito planos, com os títulos de 10 anos com desempenho inferior ao front-end, mas com desempenho superior ao movimento em duração.”
Apesar da forte reprecificação, o TD Securities enfatiza que “embora o meio da curva esteja em níveis elevados em relação à história recente, vemos os rendimentos moderando até o final do ano em 10-15 bps”. Em sua opinião, “os movimentos cross-market devem ser o foco na duração esta semana, com um movimento de 6bps mais apertado até o final da semana”, pois o desempenho relativo entre o Canadá e os EUA se torna cada vez mais importante para o posicionamento ao longo do setor de 10 a 50 anos.
Inclinação hawkish de Logan eleva expectativas do Fed e apoia o Dólar
A fala de Logan, do Fed, apresenta uma mensagem notavelmente mais hawkish, com uma pontuação de 9.2/10 no FXS Speechtracker, bem acima da média histórica de 8.1/10, ressaltando um viés de aperto mais forte em relação à linha de base estabelecida. A ênfase de que rendimentos mais altos podem refletir prêmios de prazo aumentados, potencialmente reduzindo a necessidade de aperto adicional, está em tensão com os apelos explícitos por pelo menos mais alguns aumentos nas taxas e um aumento na taxa de política de 50 bps ou mais, reforçando uma narrativa de ambições restritivas persistentes para garantir a meta de inflação de 2% e sustentando o apoio ao Dólar.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) sobe 1.68 pontos para 136.59, firmemente em território hawkish e sinalizando uma clara mudança para expectativas de aperto mais fortes após as declarações de Logan. Este nível elevado do índice, bem acima da marca neutra de 100, confirma que o discurso mais recente amplifica significativamente a resolução percebida do Fed em comparação com a linha de base estabelecida capturada pelo FXS Speechtracker.
Análise Técnica: USD/CAD mantém viés construtivo em meio à condição de RSI sobrecomprado
No gráfico diário, o USD/CAD estende seu avanço bem acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de Bollinger de 20 dias, que juntas sustentam um claro viés de alta no curto prazo. O preço agora pressiona em direção à banda superior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) (14) em 79.3 está profundamente em território de sobrecompra, sugerindo que a tendência de alta permanece dominante, mas cada vez mais vulnerável a um recuo corretivo em vez de um novo impulso de alta.
Na parte superior, a resistência imediata está localizada na banda superior de Bollinger de 20 dias, próxima a 1.4350, onde qualquer rejeição pode desencadear uma pausa ou consolidação na tendência de alta. Qualquer compra de acompanhamento acima desse nível pode abrir caminho para a máxima de 1.4415 de 1º de abril de 2025, a caminho da máxima de 1.4542 de 3 de março de 2025.
Na parte inferior, o suporte inicial é visto na mínima de 1.4221 de 1º de outubro, seguido pela máxima de 1.4129 de 28 de julho e pela banda média de Bollinger em torno de 1.4045. O nível de contenção chave a ser observado é o nível de 1.4000, representando a SMA de 100 dias e um marco psicológico.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
