O preço da prata (XAG/USD) ganha terreno após registrar perdas no dia anterior, negociando perto de US$ 61,00 por onça troy durante as horas asiáticas de sexta-feira. A prata, um ativo sem rendimento, encontra suporte à medida que dados de emprego mais fracos que o esperado nos EUA reduzem as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed).
Os mercados financeiros agora precificam uma chance de quase 77,9% de que o Fed manterá as taxas de juros de referência estáveis em sua próxima reunião de política em outubro, um aumento em relação aos 74% antes do relatório do mercado de trabalho. Essa mudança reflete um sentimento crescente de que um mercado de trabalho em desaceleração levará os formuladores de políticas a manter as taxas estáveis.
A reavaliação nas expectativas de taxas segue um desempenho decepcionante do mercado de trabalho dos EUA, com os Nonfarm Payrolls expandindo em apenas 29.000 posições em setembro. O resultado ficou bem abaixo das estimativas de Wall Street, que previam 90.000 adições, e marcou uma desaceleração acentuada em relação ao número revisado de 133.000 de agosto. Sinalizando ainda mais folga no mercado de trabalho, a taxa de desemprego dos EUA subiu ligeiramente para 4,2%, mesmo com a taxa de participação na força de trabalho avançando para 61,8%.
Enquanto isso, a demanda por ativos de refúgio seguro continua a ser apoiada pela deterioração das condições geopolíticas no Oriente Médio, com forças apoiadas pela Arábia Saudita no Iêmen lançando uma grande ofensiva para retomar território das forças Houthi. As tensões aumentaram acentuadamente após o grupo alinhado ao Irã assumir o controle do estreito de Bab el-Mandeb, um ponto de estrangulamento marítimo crucial entre o Mar Vermelho e o Golfo de Aden, que fornece uma rota de desvio vital para as exportações regionais de petróleo bruto, evitando o Estreito de Ormuz.
Taxas dos EUA devem ceder à medida que a pressão recente de precificação diminui
De acordo com a TD Securities, o recente aumento nos rendimentos foi impulsionado por “maior precificação do Fed, expectativas de crescimento e petróleo”, mas seus estrategistas de taxas agora acreditam que “as taxas devem respirar aliviadas” à medida que essa pressão diminui. Em contraste com o movimento de alta e alongamento dos Treasuries dos EUA pós-payroll e os mercados precificando acentuadamente menos aumentos do Fed no curto prazo, a visão da TD sublinha uma mudança em direção a um ambiente de taxas mais benigno após o último surto de precificação.
