O preço do ouro (XAU/USD) ganha força, aproximando-se de US$ 4.160 durante as primeiras horas de negociação asiática na segunda-feira. O metal precioso se recupera à medida que dados de Payroll (NFP) dos EUA mais fracos que o esperado pesam sobre o Dólar Americano (USD).
Traders reduzem suas apostas em aumentos de juros pelo Federal Reserve (Fed) após os dados de emprego. O NFP dos EUA aumentou em 29 mil em setembro, de acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS) na sexta-feira. Este número seguiu o aumento de 133 mil em agosto (revisado de 162 mil) e ficou abaixo da expectativa do mercado de 90 mil.
Os mercados atualmente veem cerca de 22,1% de chance de um aumento de juros nos EUA este mês, em comparação com cerca de 70% no início da semana, mostrou o CME FedWatch Tool. Vale notar que taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o ouro, pois o metal precioso não paga juros, tornando os ativos que rendem juros relativamente mais atraentes.
Não obstante, a alta dos preços do petróleo em meio aos conflitos contínuos entre EUA e Irã pode aumentar as preocupações com a inflação, pesando sobre o metal amarelo. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, Esmaeil Baqaei, disse no domingo que o Estreito de Ormuz é o foco principal das negociações do Irã para acabar com a guerra com os Estados Unidos (EUA). Enquanto isso, o presidente do Parlamento, Mohammad Bagher Ghalibaf, disse que Teerã não está recuando em suas condições para a abertura da via navegável crítica, denunciando recentes propostas alegadas dos EUA como “demandas unilaterais”.
De acordo com analistas do UOB Group, “O ouro spot estava mais fraco a US$ 4.156/oz, pois os rendimentos reais elevados limitaram a alta do metal”, com o metal eventualmente “revertendo os ganhos anteriores – que o viram negociar em até US$ 4.219/oz – para fechar 0,6% mais baixo a US$ 4.157/oz, pois os rendimentos reais elevados continuaram a limitar a alta do metal”. No cenário macro, o UOB Group observa que “o PCE headline dos EUA subiu 0,3% m/m em agosto, em linha com as estimativas, enquanto a taxa y/y caiu para 3,4% de 3,7% no mês anterior”, acrescentando que recentes “revisões metodológicas do BEA melhoraram a aparência, mas não alteraram materialmente a narrativa subjacente da inflação”.
O tom distintamente mais hawkish de Logan, com a pontuação de 9.2/10 no FXS Speechtracker bem acima da média histórica de 8.1/10, sinaliza uma inclinação mais forte para um aperto adicional em comparação com a linha de base estabelecida. A ênfase de que rendimentos mais altos podem refletir prêmios de prazo aumentados, potencialmente reduzindo a necessidade de aperto adicional, é ofuscada por apelos explícitos por pelo menos mais 50 bps em aumentos de juros e vários movimentos adicionais para reviver a estabilidade de preços, sublinhando um claro viés em direção a taxas mais altas e um pano de fundo favorável para o Dólar. A caracterização de Logan da política como ainda não restritiva, juntamente com uma expansão econômica em fortalecimento e um mercado de trabalho equilibrado, reforça a mensagem de que o Fed está preparado para elevar as taxas até que a inflação converja de forma confiável para 2%.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) sobe 1,68 pontos para 136,59, firmemente em território hawkish e consistente com a leitura elevada do FXS Speechtracker. Este movimento confirma que a retórica do Fed implícita no mercado mudou ainda mais em direção a um aperto sustentado, reforçando as expectativas de aumentos adicionais de juros e sustentando uma narrativa estruturalmente mais forte para o Dólar.
Análise Técnica:
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o preço se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de Bollinger. O metal paira logo acima do suporte da banda inferior de Bollinger, indicando que a recente queda está pressionando a borda inferior do envelope de volatilidade atual. O Índice de Força Relativa (14) em 39,50 está em território de baixa, mas longe de sobrevendido, sugerindo pressão de queda persistente em vez de exaustão.
No lado positivo, a resistência inicial está concentrada em torno da banda média de Bollinger em US$ 4.275 e da SMA de 100 dias em US$ 4.275, um teto denso que precisaria ser recuperado para aliviar o tom de baixa, com uma barreira subsequente na banda superior de Bollinger perto de US$ 4.445. No lado negativo, o suporte imediato está localizado na banda inferior de Bollinger em US$ 4.102,30; uma quebra clara abaixo desse piso abriria a porta para uma correção mais profunda, enquanto uma manutenção acima dele manteria o XAU/USD em uma fase corretiva de baixa dentro da faixa mais ampla.
