O Euro (EUR) opera em baixa contra a Libra Esterlina (GBP) nesta sexta-feira, caminhando para registrar sua pior performance semanal em quatro meses, com uma desvalorização de 1%, pressionado pela alta do petróleo e crescentes preocupações com a saúde fiscal da França. As tentativas de alta do EUR/GBP foram limitadas abaixo da área de 0.8525 na quinta-feira, com a mínima de quatro meses de 0.8508 à vista, antes da divulgação dos dados de inflação ao consumidor da Zona do Euro.
Os dados preliminares do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP) da Zona do Euro indicam uma aceleração da inflação em setembro. Espera-se que a inflação chegue a 3,6% em termos anuais (a/a), ante 3,2% em agosto, enquanto a inflação subjacente (core) deve apresentar um crescimento mais moderado, para 2,5% a/a, ante 2,4% no mês anterior.
Preocupações com a dívida francesa pesam sobre o Euro
Esses números adicionam pressão sobre o Banco Central Europeu (BCE) para elevar as taxas de juros, mas é improvável que impulsionem o Euro, visto que as preocupações com os custos crescentes de empréstimo da França permanecem em foco. O diferencial entre os rendimentos dos títulos alemães e franceses ultrapassou 140 pontos base na sexta-feira.
O governo francês apresentou seu projeto de orçamento para 2027 na quinta-feira, que inclui medidas para reduzir seu déficit fiscal, mas as chances de sucesso em um parlamento dividido são marginais.
Além disso, os preços do Petróleo Bruto continuam a subir, enquanto as conversas entre os EUA e o Irã para encerrar um conflito que já dura sete meses permanecem estagnadas. O Brent opera acima de US$ 101,00 o barril na sexta-feira, com alta de quase 4% na semana, o que representa uma pressão significativa sobre as economias da Zona do Euro.
O calendário do Reino Unido está esvaziado nesta sexta-feira, mas a Libra continua a receber algum suporte de comentários hawkish de autoridades do Banco da Inglaterra (BoE). Estrategistas do Rabobank, no entanto, alertam que “embora taxas de juros de curto prazo mais altas sejam um fator positivo para a moeda, vemos pouco espaço para ganhos sustentáveis para a libra a partir dessa frente, dado que mais de 100 bps de aperto de política já estão precificados em uma perspectiva de 12 meses”. Em sua visão, a precificação atual do mercado deixa pouco espaço para ganhos adicionais do canal de juros, e “é mais provável que a GBP possa enfraquecer à medida que os riscos de aumento de juros sejam contidos”.
