O Euro (EUR) cede espaço à medida que as maiores economias da Europa reportam inflação mais alta. O par EUR/USD registra o segundo fechamento consecutivo abaixo de 1.1350, enquanto os rendimentos dos títulos americanos (US yields) sobem.
A inflação de setembro na Espanha atingiu 5%, o nível mais alto desde 2023. Dados preliminares da Zona do Euro para o mesmo mês, esperados para sexta-feira, preveem 3.6%, um aumento em relação aos 3.2% anteriores.
Alemanha, França, Itália e Espanha divulgaram dados de inflação de setembro acima do esperado. Teoricamente, isso poderia impulsionar as apostas em um novo aperto monetário pelo Banco Central Europeu (BCE) e, consequentemente, fortalecer o Euro. No entanto, o EUR/USD fechou em queda, marcando o segundo dia consecutivo abaixo de 1.1350. A taxa de inflação espanhola, em 5%, é a mais alta desde 2023, e a moeda europeia perdeu terreno para o dólar americano.
Inflação energética vista como imposto, não como catalisador para o Euro
Grande parte dessa alta inflacionária é atribuída aos preços da energia, ligados ao conflito EUA-Irã. Um choque energético eleva os preços e reduz o poder de compra das famílias para outros bens e serviços. O BCE elevou sua taxa de depósito para 2.50% em 10 de setembro e decidirá novamente em 29 de outubro, um dia após a decisão do Federal Reserve (Fed).
Isabel Schnabel, membro do Comitê Executivo do BCE, que assumirá um cargo sênior no Fundo Monetário Internacional (FMI), comentou na quarta-feira que o recente aumento nos rendimentos globais pode moderar as pressões de preços e permitir que a inflação retorne à meta de forma mais gradual. Schnabel, geralmente vista como uma defensora de altas de juros, sugeriu que o mercado de títulos pode realizar parte do trabalho do BCE. Para o par EUR/USD, o aperto monetário via mercado de títulos não altera o diferencial de taxas em relação aos EUA, onde o rendimento do título de 10 anos atingiu seu pico desde 2007 na quarta-feira.
Dado de sexta-feira pode vir quase o dobro da meta do BCE
O Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP) preliminar para setembro, a ser divulgado na sexta-feira às 09:00 GMT, tem previsão de 3.6% em base anual, ante 3.2%, com o núcleo da inflação projetado em 2.5%, contra 2.4%. A presidente do BCE, Christine Lagarde, discursará na quinta-feira às 13:30 GMT, e o relatório de folha de pagamento dos EUA (payroll) será divulgado na mesma sexta-feira, às 12:30 GMT.
Um HICP elevado aumentaria as chances de uma alta em 29 de outubro, mas o EUR/USD também terá que absorver o relatório de empregos dos EUA no mesmo dia. É possível que um índice de 3.6% impulsione o Euro, algo que os quatro índices nacionais acima da previsão não conseguiram. No entanto, o fechamento de quarta-feira sugere que os traders buscam mais do que apenas a inflação para comprar a moeda europeia.
Cenário do Euro entre duas divulgações de sexta-feira
Resistência: 1.1400 tem contido todos os repiques desde o rompimento de 23 de setembro, e a máxima de quarta-feira ficou aquém desse nível. 1.1450 é o próximo ponto.
Suporte: A mínima de terça-feira, pouco acima de 1.1300, representa o menor patamar desde maio de 2025. Abaixo disso, encontra-se 1.1250.
Viés: A tendência é de baixa abaixo de 1.1400, com 1.1300 como primeiro objetivo e 1.1250 como segundo. Com o Stoch RSI diário próximo de 4, em níveis de sobrevendido, um repique em direção a 1.1400 nos dados de sexta-feira não invalidaria a posição vendida. Um fechamento diário acima de 1.1450 sim.
Perguntas Frequentes sobre o Euro
O que é o Euro?
O Euro é a moeda oficial de 20 países da União Europeia que integram a Zona do Euro. É a segunda moeda mais negociada no mundo, atrás apenas do Dólar Americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume médio diário superior a US$ 2,2 trilhões.
O par EUR/USD é o mais negociado globalmente, respondendo por cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).
O que é o BCE e como ele impacta o Euro?
O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, Alemanha, é o banco central da Zona do Euro. O BCE define as taxas de juros e gerencia a política monetária.
O principal mandato do BCE é manter a estabilidade de preços, o que envolve controlar a inflação ou estimular o crescimento. Sua ferramenta primária é o aumento ou a redução das taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas – ou a expectativa de taxas mais altas – geralmente beneficiam o Euro e vice-versa.
O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes ao ano. As decisões são tomadas pelos presidentes dos bancos centrais nacionais da Zona do Euro e seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
Como os dados de inflação impactam o valor do Euro?
Os dados de inflação da Zona do Euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP), são um importante indicador econômico para o Euro. Se a inflação sobe mais do que o esperado, especialmente acima da meta de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juros para controlá-la.
Taxas de juros relativamente altas em comparação com outras economias geralmente beneficiam o Euro, pois tornam a região mais atraente para investidores globais alocarem seu capital.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Euro?
A divulgação de dados econômicos avalia a saúde da economia e pode impactar o Euro. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar a direção da moeda única.
Uma economia forte é positiva para o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode incentivar o BCE a aumentar as taxas de juros, o que fortalece diretamente o Euro. Por outro lado, se os dados econômicos forem fracos, o Euro tende a cair.
Os dados econômicos das quatro maiores economias da área do Euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são particularmente significativos, pois representam 75% da economia da Zona do Euro.
Como o Balanço Comercial impacta o Euro?
Outra divulgação importante para o Euro é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período.
Se um país produz exportações muito procuradas, sua moeda ganhará valor puramente pela demanda adicional criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda, e vice-versa para um saldo negativo.
