O preço da prata (XAG/USD) está sendo negociado sob pressão nesta quarta-feira, mesmo com traders reduzindo as apostas de que o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas de juros novamente em outubro, após dados de inflação PCE (despesas de consumo pessoal) mais fracos que o esperado nos EUA. No momento da escrita, o metal era negociado em torno de US$ 60,38 e está prestes a fechar setembro com uma perda de quase 9%.
O metal branco fortaleceu brevemente após os dados de inflação terem pressionado o Dólar Americano e os rendimentos dos Treasuries para baixo. No entanto, o movimento foi de curta duração, pois dados mais fortes do Produto Interno Bruto (PIB) e do emprego ADP mostraram que a economia dos EUA permanece resiliente. Os dados mantêm vivas as expectativas de que o Fed ainda poderá aumentar as taxas ainda este ano, pois os formuladores de políticas permanecem comprometidos em trazer a inflação de volta à meta de 2% do banco central.
Essas expectativas de um Fed hawkish mantêm o Dólar Americano e os rendimentos dos Treasuries sustentados, pesando sobre ativos sem rendimento, como a Prata, que tendem a ter um desempenho melhor quando os custos de empréstimo são baixos. A atenção agora se volta para o PMI Manufatureiro ISM dos EUA na quinta-feira e para o relatório de Payrolls na sexta-feira para novas pistas sobre o caminho da política do Fed.
Análise Técnica
No gráfico diário, o XAG/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois se mantém bem abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias.
O momentum reforça esse tom pressionado, com o Índice de Força Relativa (RSI) caindo em direção aos 40s baixos e a Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) permanecendo abaixo de zero com uma leitura negativa, enquanto o Índice Direcional Médio (ADX) subdesenvolvido em torno de 13 sugere uma tendência de baixa fraca, mas persistente.
Na ponta negativa, o suporte inicial surge no nível horizontal próximo a US$ 60, antes de um piso mais profundo em US$ 55 e a zona mais distante de US$ 50. Na ponta superior, qualquer recuperação precisaria primeiro desafiar a resistência na SMA de 50 dias em torno de US$ 63, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 65, enquanto a SMA de 200 dias perto de US$ 73 permanece uma barreira de baixa mais ampla que limita as perspectivas de médio prazo.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
FAQs do Fed
O que o Federal Reserve faz e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços estão subindo muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, aumentando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais aplicarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pesa sobre o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos outros onze presidentes dos Bancos de Reserva regionais, que servem mandatos de um ano em regime de rotação.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro travado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
