O Dólar Australiano (AUD) reverteu seus ganhos pós-PCE com a recuperação do Dólar Americano (USD).
AUD/USD cai 0,41% na quarta-feira após apagar totalmente seu rali inicial após a divulgação da inflação dos EUA.
A inflação PCE mais fraca do que o esperado pesou inicialmente sobre o Dólar Americano, mas dados de emprego e crescimento mais fortes ajudaram a limitar a queda.
Mercados reduzem as expectativas de um aumento de juros em outubro, enquanto mudam as apostas para dezembro.
O AUD/USD caiu 0,41% na quarta-feira e está sendo negociado em torno de 0,6960 no momento da escrita, tendo apagado totalmente seu rali inicial após a divulgação de dados de inflação dos Estados Unidos (EUA) mais fracos do que o esperado. O par sofreu nova pressão de venda à medida que o Dólar Americano (USD) se recupera de suas mínimas pós-dados.
O Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA mostrou que a inflação anual principal permaneceu inalterada em 3,4% em agosto, abaixo dos 3,7% esperados pelo mercado. A leitura de julho também foi revisada para baixo, de 3,7% para 3,4%.
O Índice de Preços PCE Subjacente (Core PCE), que exclui os componentes voláteis de alimentos e energia e é observado de perto pelo Federal Reserve (Fed) como uma medida da inflação subjacente, permaneceu estável em 3% ao ano, abaixo da previsão de mercado de 3,3%. A leitura de julho também foi revisada para baixo, de 3,3% para 3%.
Na base mensal, o PCE principal aumentou 0,3%, enquanto o Core PCE aumentou 0,2%.
Os dados de inflação mais fracos inicialmente desencadearam pressão de venda sobre o Dólar Americano, permitindo que o AUD/USD se recuperasse imediatamente após a divulgação. No entanto, o movimento rapidamente se dissipou à medida que os investidores também digeriram dados mais fortes de emprego e crescimento econômico dos EUA.
O Automatic Data Processing (ADP) informou que o emprego no setor privado aumentou em 90 mil vagas em setembro, superando as expectativas de um aumento de 70 mil e acelerando acentuadamente em relação ao aumento revisado de 36 mil registrado em agosto.
O crescimento econômico dos EUA também apresentou uma surpresa positiva. O crescimento anualizado do Produto Interno Bruto (PIB) para o segundo trimestre foi revisado para cima, para 2,2%, de uma estimativa anterior de 1,5% e acima dos 1,5% esperados pelo mercado. A revisão indica que o crescimento econômico acelerou em relação ao ritmo de 2,1% registrado no primeiro trimestre.
A combinação de inflação mais fraca e atividade econômica resiliente está levando os mercados a reconsiderar o momento, em vez da perspectiva, de um aperto monetário adicional. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os investidores agora atribuem cerca de 35% de chance a um aumento de juros em outubro, abaixo dos quase 51% de um dia anterior e 71% de uma semana atrás.
Enquanto isso, as expectativas para uma medida mais tardia permanecem firmes, com a chance de um aumento de juros em dezembro subindo para quase 60%, de 49,4% de um dia anterior. A mudança nas expectativas para dezembro ajuda o Dólar Americano a se recuperar de sua queda imediata pós-PCE.
A recuperação do Dólar Americano coloca nova pressão sobre o AUD/USD, que, de forma semelhante, reverte sua reação inicial aos dados de inflação e retorna ao território negativo. Expectativas persistentes de outro aumento de juros do Fed ainda este ano podem continuar a fornecer suporte ao Greenback, apesar das leituras mais fracas do PCE.
RBA visto em espera, pois inflação mais fraca e pressão imobiliária freiam os ventos favoráveis do Aussie
Analistas do Commerzbank argumentam que os últimos dados reforçam o caso para paciência na política monetária do RBA. “Um dia após a reunião de política monetária do Reserve Bank of Australia, os dados de CPI divulgados hoje também mostram por que 1,5 aumento adicional de juros pelo RBA – como o mercado ainda esperava ontem – provavelmente será demais.” Eles reconhecem que “não há dúvida de que a inflação ainda está muito alta e levará tempo até que retorne à meta”, mas enfatizam que “os aumentos das taxas de juros sempre levam tempo para surtir efeito.”
Em sua opinião, o impacto defasado é particularmente evidente no setor imobiliário, “onde os alvarás de construção caíram novamente em agosto em 6,1% em comparação com o mês anterior e os preços nas maiores cidades continuam a cair”, sugerindo que o banco central “provavelmente faria bem em esperar e ver como as coisas se desenvolvem nos próximos meses.” Nesse cenário de CPI mais fraco e fraqueza crescente no mercado imobiliário, o Commerzbank conclui que “como resultado, é improvável que o AUD receba qualquer impulso adicional.”
Análise técnica do AUD/USD
No gráfico de uma hora, o AUD/USD está sendo negociado a 0,6956, estendendo sua queda abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 0,7005 e da SMA de 200 períodos em 0,7051, o que mantém o viés de curto prazo de baixa. O Índice de Força Relativa (14) em torno de 35 sugere pressão de baixa persistente, embora ainda não em território de sobrevenda, à medida que o par se consolida logo acima do piso estrutural de 0,6950.
Na parte superior, a resistência inicial surge em 0,6980, seguida pela barreira horizontal de 0,7005 coincidindo com a SMA de 100 períodos, enquanto os topos mais altos são vistos em 0,7045, 0,7075, 0,7105 e 0,7140. Na parte inferior, o único suporte próximo é o nível horizontal de 0,6950, e uma quebra clara abaixo desse piso abriria a porta para uma extensão da tendência de baixa horária.
