O par USD/JPY caiu 0,30% na quarta-feira, negociando em torno de 156,80 no momento da escrita, à medida que o dólar americano (USD) sofre pressão de venda após dados de inflação dos Estados Unidos (EUA) mais fracos do que o esperado. O par permanece em desvantagem, pois os investidores reavaliam o momento de um potencial aperto adicional pela Federal Reserve (Fed).
O Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA mostrou que a inflação anual principal permaneceu inalterada em 3,4% em agosto, abaixo dos 3,7% esperados pelos mercados. A leitura de julho também foi revisada para baixo para 3,4% de 3,7% reportados anteriormente.
O Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) subjacente, que exclui os componentes voláteis de alimentos e energia e é atentamente monitorado pelo Fed como uma medida da inflação subjacente, permaneceu estável em 3% ao ano, abaixo da previsão de mercado de 3,3%. A leitura de julho também foi revisada para baixo para 3% de 3,3%. Mensalmente, o PCE principal aumentou 0,3%, enquanto o PCE subjacente aumentou 0,2%.
Os dados de inflação mais fracos somam-se a dados econômicos mais fortes dos EUA. A Automatic Data Processing (ADP) informou que o emprego no setor privado aumentou em 90 mil empregos em setembro, superando as expectativas de um aumento de 70 mil e acelerando acentuadamente em relação ao aumento de 36 mil registrado em agosto após revisão.
O crescimento econômico dos EUA também apresentou uma surpresa positiva. O crescimento anualizado do Produto Interno Bruto (PIB) para o segundo trimestre foi revisado para cima para 2,2%, de uma estimativa anterior de 1,5% e acima dos 1,5% esperados. A revisão significa que o crescimento econômico acelerou em relação ao ritmo de 2,1% registrado no primeiro trimestre, revertendo a desaceleração indicada pela estimativa anterior.
As leituras de inflação mais fracas levam os mercados a reconsiderar o momento do próximo aumento da taxa do Fed. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os investidores agora atribuem cerca de 35% de chance a um aumento da taxa em outubro, abaixo dos quase 51% de um dia antes e 71% de uma semana atrás.
Essa precificação pesa sobre o dólar americano e adiciona pressão de baixa ao USD/JPY. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, cai 0,21% na quarta-feira, negociando em torno de 101,20, após atingir uma mínima intradiária de 101,03 imediatamente após a divulgação do PCE.
No entanto, os mercados não estão abandonando as expectativas de um aperto monetário adicional. Em vez disso, os investidores parecem estar mudando o momento esperado do próximo movimento do Fed para o final do ano. A chance de um aumento da taxa em dezembro sobe para quase 60%, de 49,4% de um dia antes. Expectativas persistentes de outro aumento da taxa do Fed poderiam, portanto, fornecer algum suporte ao dólar americano e limitar a desvantagem no USD/JPY.
Análise técnica do USD/JPY
No gráfico de uma hora, o USD/JPY negocia a 156,84, mantendo um viés de baixa no curto prazo, pois permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 157,59 e da SMA de 200 períodos em 157,58. O par está recuando de máximas recentes, e o Índice de Força Relativa (14) em torno de 42 sugere um enfraquecimento do momentum de alta, mas não condições de sobrevenda, indicando que os vendedores ainda têm a vantagem, enquanto quaisquer recuperações provavelmente seriam limitadas pela resistência das médias móveis agrupadas acima.
No lado positivo, a resistência imediata está localizada na SMA de 200 períodos em 157,58, seguida de perto pela SMA de 100 períodos em 157,59, criando uma zona de oferta densa antes da barreira horizontal em 158,00 e um teto mais forte perto de 159,00. No lado negativo, o suporte inicial surge em 156,50, com um piso mais profundo em 155,50, e uma quebra clara abaixo desses níveis abriria a porta para uma extensão de baixa mais pronunciada nas próximas horas.
