O Dólar Australiano (AUD) estende suas perdas pelo terceiro dia consecutivo, sendo negociado perto de 0.6970 durante o pregão asiático desta quarta-feira. O par de moedas permanece sob pressão, mantendo as perdas à medida que o Dólar Australiano (AUD) continua subvalorizado após uma série de importantes divulgações de dados econômicos da Austrália e de seu maior parceiro comercial, a China.
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da Austrália acelerou para 4,0% ano a ano (YoY) em agosto, conforme esperado, subindo de 3,5% em julho, enquanto a taxa de inflação mensal diminuiu para 0,4%. No entanto, o IPC Trimmed Mean subjacente apresentou um desempenho ligeiramente mais fraco do que o esperado; embora tenha permanecido estável em 3,6% ano a ano, a leitura mensal trimestral caiu para 0,2%, ficando ligeiramente abaixo dos 0,3% previstos.
Na China, as pesquisas de manufatura e não manufatura sinalizaram expansão da atividade empresarial em setembro. Dados oficiais do Escritório Nacional de Estatísticas (NBS) mostraram o PMI de Manufatura voltando ao território de expansão em 50,1, igualando as previsões do mercado e recuperando-se da leitura de 49,8 de agosto. O PMI Não Manufatureiro do NBS também registrou um aumento notável, subindo para 50,2 de 49,0 em agosto, superando confortavelmente a expectativa do mercado de 49,3.
As leituras econômicas do setor privado refletiram um momentum semelhante em todas as indústrias chinesas. O PMI de Manufatura RatingDog subiu para 52,1 em setembro, superando tanto a leitura anterior de 51,5 quanto a estimativa de consenso de 51,6. Além disso, o PMI de Serviços da China avançou para 51,6, superando tanto o valor do mês anterior de 51,4 quanto o esperado 51,1, indicando uma melhoria constante em toda a economia.
Expectativas de juros nos EUA impulsionam os rendimentos dos títulos em toda a curva
Estrategistas do BNY Markets destacam que o complexo de taxas permanece sob pressão ascendente, pois os investidores continuam a precificar mais aperto monetário. Com “o mercado esperando mais 75 pb de aperto de política através deste ciclo”, eles observam que “os rendimentos dos títulos em toda a curva continuam a subir”, refletindo a convicção persistente de que o Fed ainda não está no fim de seu caminho de alta.
Williams modera urgência pós-alta, mas mantém o Fed firmemente hawkish
O Fed de Williams entrega uma mensagem moderadamente hawkish, com uma pontuação FXS Speechtracker de 6,4 ligeiramente acima da média histórica de 6,2, sinalizando continuidade em vez de uma mudança tonal. A ênfase em “nenhuma necessidade de urgência” após o aumento da taxa de setembro, combinada com a orientação de que um aumento adicional é provável se a economia atender às expectativas, ressalta uma postura dependente de dados que ainda prioriza o retorno da inflação a 2% e a prevenção de seu enraizamento. As projeções de a inflação só atingir a meta em 2028, juntamente com o forte momentum econômico dos EUA e as pressões de investimento relacionadas à IA, reforçam um viés para manter a política restritiva por mais tempo em relação à linha de base estabelecida.
O Índice de Sentimento do Fed FXS caiu 1,43 pontos para 144,29, indicando um modesto recuo na percepção de hawkishness, apesar do tom acima da linha de base do discurso. Com o índice ainda bem acima da marca neutra de 100, o Fed permanece firmemente em território hawkish, mesmo que os mercados interpretem a linguagem de “nenhuma urgência” de Williams como um leve abrandamento na margem.
