O par EUR/USD registrou uma queda para perto de 1.1335 nas primeiras horas da sessão asiática desta quarta-feira. O Euro (EUR) enfraqueceu contra o Dólar Americano (USD) após um tom mais cauteloso da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde. Os dados de Vendas no Varejo da Alemanha referentes a agosto serão divulgados ainda hoje.
Lagarde afirmou na terça-feira que o aumento dos rendimentos dos títulos limitará a expansão econômica e a transferência dos custos elevados de energia para a inflação. Ela acrescentou que o banco central deve adotar uma “resposta medida, conforme apropriado, para manter a inflação sob controle”, uma vez que os efeitos de segunda ordem ainda estão ausentes.
Os traders reduziram suas apostas em aperto monetário e agora veem menos de 40% de chance de um aumento de juros pelo BCE na reunião de política de outubro, de acordo com a Bloomberg.
“Suas observações confirmam nossa suspeita de que, se um banco central aumentar os juros em outubro, será o Fed, e não o BCE”, disse Francesco Pesole, Estrategista de Câmbio na ING.
Do outro lado do Atlântico, as crescentes expectativas de mais aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) mantêm o Dólar Americano em alta. Os traders acompanharão de perto a divulgação dos dados de emprego dos EUA para setembro, na sexta-feira.
Economistas esperam que os dados de Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA mostrem um aumento de 90.000 adições de empregos em setembro, enquanto a taxa de desemprego deve permanecer inalterada em 4,1%.
Os mercados agora precificam uma probabilidade de quase 68% de um aumento de juros pelo Fed em outubro e uma chance de 95% de um aumento em dezembro, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME.
Euro se mantém firme com BCE moderando expectativas de alta em outubro
Analistas da ING observam que o Euro “se manteve relativamente bem ontem, considerando a série de comentários com viés dovish da presidente do BCE, Lagarde”, mesmo que essas observações “favorecessem um alargamento do swap SOFR-ESTR de 2 anos para além de 155 pb”. Eles destacam que o spread “agora não está longe da largura máxima de 163 pb atingida no início de julho”, sublinhando como os diferenciais de taxa se moveram ainda mais a favor dos EUA.
Segundo a ING, Lagarde “pareceu disposta a moderar algum entusiasmo do mercado sobre um aumento em outubro”, argumentando que “condições financeiras apertadas estão limitando a transferência de custos de energia para a economia em geral”. Ela também “ressaltou que o BCE deve adotar uma ‘resposta medida’ dada a ausência de evidências de efeitos de segunda ordem”, reforçando a impressão de uma postura política mais cautelosa.
A ING escreve que suas observações “confirmam nossa suspeita de que, se um banco central aumentar os juros em outubro, será o Fed, e não o BCE”, com a precificação atual do mercado “agora em 17 pb e 9 pb, respectivamente”. Mesmo assim, a equipe macro do banco “acredita que ambos esperarão até dezembro, daí nossa visão de base para um EUR/USD mais alto até o final do ano”.
Análise Técnica: EUR/USD mantém perspectiva negativa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o preço à vista se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da SMA intermediária de 20 períodos das Bandas de Bollinger. O preço está sendo pressionado em direção à extremidade inferior do intervalo recente, com a banda inferior de Bollinger oferecendo o suporte técnico mais próximo, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 23,7 está em território de sobrevenda, sugerindo que o momentum de baixa está esticado, mas ainda não revertido.
Na parte superior, a resistência inicial aparece na SMA intermediária de 20 períodos das Bandas de Bollinger, em torno de 1.1500, seguida pela SMA de 100 dias perto de 1.1520, com a banda superior de Bollinger mais acima, perto de 1.1705, reforçando uma zona de oferta mais ampla caso um repique corretivo ocorra. Na parte inferior, o suporte imediato está alinhado com a banda inferior de Bollinger em 1.1290; uma quebra decisiva abaixo desse nível abriria a porta para perdas adicionais, enquanto a manutenção acima dele manteria o par em uma consolidação de sobrevenda sob forte resistência superior.
