O Dólar Australiano (AUD) atraiu compras significativas contra seus principais pares de moedas após o anúncio da política monetária do Reserve Bank of Australia (RBA). Contra o Iene Japonês (JPY), a moeda australiana saltou 0,25% para perto de 110,70.
O RBA elevou sua Taxa de Caixa Oficial (OCR) em 25 pontos base (bps) para 4,60%. Esta é a quarta alta de juros de um quarto de ponto percentual realizada pelo banco central australiano neste ano. Esperava-se que o RBA apertasse ainda mais as condições monetárias, pois as autoridades sinalizaram que mais aperto seria necessário devido a choques de oferta elevados e à demanda impulsionada pelo boom da Inteligência Artificial (IA).
“Os riscos de inflação estão se materializando a partir do Oriente Médio, excesso de demanda interna”, disse a Governadora do RBA, Michele Bullock, na semana passada.
Enquanto isso, os investidores aguardam comentários da Governadora do RBA sobre se mais aumentos nas taxas de juros virão no restante do ano.
Segundo analistas da ING, a Governadora Bullock provavelmente continuará com apertos adicionais. A ING argumenta que o caso para ação adicional permanece convincente, destacando que “as preocupações com a inflação permanecem elevadas e, mesmo que os preços do petróleo diminuam, os preços domésticos dos combustíveis devem permanecer rígidos por mais tempo”. O banco aponta que “as medidas principais de CPI permaneceram aquecidas, o mercado de trabalho está apertado e o crescimento provou ser mais forte do que o esperado”, reforçando sua visão de que o RBA manterá a porta aberta para mais aumentos de juros e que o Aussie deve permanecer apoiado.
No front japonês, os investidores aguardam os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de Tóquio para setembro, que serão publicados na sexta-feira. Espera-se que o relatório do CPI mostre que a inflação, excluindo alimentos frescos, acelerou para 2,4% em relação ao ano anterior (YoY), ante a leitura anterior de 1,8%.
FAQs do RBA
O que é o Reserve Bank of Australia e como ele influencia o Dólar Australiano?
O Reserve Bank of Australia (RBA) define as taxas de juros e gerencia a política monetária da Austrália. As decisões são tomadas por um conselho de governadores em 11 reuniões anuais e reuniões de emergência ad hoc, conforme necessário. O mandato principal do RBA é manter a estabilidade de preços, o que significa uma taxa de inflação de 2-3%, mas também “…contribuir para a estabilidade da moeda, o pleno emprego e a prosperidade econômica e o bem-estar do povo australiano”. Sua principal ferramenta para atingir isso é aumentar ou diminuir as taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas fortalecerão o Dólar Australiano (AUD) e vice-versa. Outras ferramentas do RBA incluem flexibilização quantitativa e aperto quantitativo.
Como os dados de inflação impactam o valor do Dólar Australiano?
Embora a inflação sempre tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para as moedas, pois diminui o valor do dinheiro em geral, o oposto tem sido o caso nos tempos modernos com a flexibilização dos controles de capital transfronteiriços. Uma inflação moderadamente mais alta agora tende a levar os bancos centrais a aumentar suas taxas de juros, o que, por sua vez, tem o efeito de atrair mais fluxos de capital de investidores globais em busca de um lugar lucrativo para manter seu dinheiro. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que, no caso da Austrália, é o Dólar Australiano.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Dólar Australiano?
Indicadores macroeconômicos medem a saúde de uma economia e podem impactar o valor de sua moeda. Os investidores preferem investir seu capital em economias que são seguras e em crescimento, em vez de precárias e em declínio. Maiores fluxos de capital aumentam a demanda agregada e o valor da moeda doméstica. Indicadores clássicos, como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor, podem influenciar o AUD. Uma economia forte pode encorajar o Reserve Bank of Australia a aumentar as taxas de juros, também apoiando o AUD.
O que é Flexibilização Quantitativa (QE) e como ela afeta o Dólar Australiano?
A Flexibilização Quantitativa (QE) é uma ferramenta usada em situações extremas quando a redução das taxas de juros não é suficiente para restaurar o fluxo de crédito na economia. QE é o processo pelo qual o Reserve Bank of Australia (RBA) emite Dólares Australianos (AUD) com o propósito de comprar ativos – geralmente títulos do governo ou corporativos – de instituições financeiras, fornecendo-lhes assim liquidez tão necessária. O QE geralmente resulta em um AUD mais fraco.
O que é Aperto Quantitativo (QT) e como ele afeta o Dólar Australiano?
O Aperto Quantitativo (QT) é o reverso do QE. Ele é realizado após o QE, quando uma recuperação econômica está em andamento e a inflação começa a subir. Enquanto no QE o Reserve Bank of Australia (RBA) compra títulos do governo e corporativos de instituições financeiras para fornecer liquidez, no QT o RBA para de comprar mais ativos e para de reinvestir o principal que vence nos títulos que já possui. Isso seria positivo (ou altista) para o Dólar Australiano.
