O par USD/CAD ganha força, aproximando-se de 1.4150 durante as primeiras horas de negociação europeia na sexta-feira. A crescente aposta em novas altas das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) para combater a inflação sustenta o Dólar Americano (USD) contra o Dólar Canadense (CAD). O presidente do Fed de Nova York, John Williams, e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, têm discursos agendados para sexta-feira.
A presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, afirmou na quinta-feira que um aperto adicional pode ser necessário se a economia continuar a evoluir conforme o esperado. Enquanto isso, o presidente do Fed de Nova York, John Williams, também sugeriu que uma política monetária mais restritiva está a caminho.
Essas declarações hawkish surgiram uma semana após o banco central dos EUA decidir aumentar sua taxa de juros de referência em um quarto de ponto percentual.
Os mercados agora precificam uma probabilidade de quase 67,5% de um aumento da taxa de referência em outubro, acima dos 55,4% de uma semana atrás e 11% de um mês atrás, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Os preços do petróleo caíram ligeiramente na sexta-feira, à medida que os mercados ponderavam a possibilidade de uma trégua entre os EUA e o Irã contra o bombardeio da Arábia Saudita por rebeldes Houthi. O presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, disse na sexta-feira que o Irã quer que Washington retorne ao memorando de cessar-fogo de junho antes das eleições de meio de mandato em novembro. Vale notar que o Canadá é um grande exportador de petróleo, e preços baixos do petróleo geralmente têm um impacto negativo no CAD.
Dólar Canadense estável, pois tensões no Golfo são compensadas pela recuperação do petróleo e ventos contrários nos diferenciais de rendimento
Estrategistas do Scotiabank observam que o Dólar Canadense está “pouco alterado na sessão, pois os mercados equilibram um claro tom de aversão ao risco nas ações contra o salto no preço do petróleo.” Eles destacam que as “tensões na área do Golfo permanecem claras, apesar das alegações dos EUA de que o Irã está ansioso para fazer um acordo”, com relatos indicando que “um oficial iraniano ameaçou expandir o conflito para o Oceano Índico se o país fosse atacado novamente.” Ao mesmo tempo, eles apontam que o WTI está “4,5% acima da mínima de ontem”, oferecendo algum suporte à moeda.
No entanto, o Scotiabank continua a enfatizar que “os amplos spreads de curto prazo EUA/Canadá permanecem o maior obstáculo para o CAD, com o spread de 2 anos se aproximando de 150 bps, o mais amplo desde o início de 2025.” Os estrategistas também sinalizam dados domésticos importantes, observando que “as Vendas no Varejo canadenses serão divulgadas às 8h30 ET”, o que pode fornecer um novo catalisador para a negociação do USD/CAD.
Paulson do Fed sinaliza risco de novas altas de juros com inflação persistente
Paulson, do Fed, entrega uma mensagem notavelmente hawkish, com uma pontuação de 8,1/10 no FXS Speechtracker, mais forte em relação à média histórica de 7/10 e consistente com uma postura firme no combate à inflação. A ênfase de que o banco central dos EUA “pode precisar aumentar as taxas de juros novamente”, que o aumento de setembro melhorou a postura da política e que a inflação subjacente “permanece teimosamente alta” apesar de uma economia resiliente e um mercado de trabalho estável, sublinha uma inclinação para aperto adicional se os dados não mostrarem desinflação mais clara. A referência de Paulson à expansão da IA como fonte de pressões inflacionárias adiciona uma dimensão estrutural ao tom hawkish, reforçando o risco de que o pico da política ainda não esteja totalmente seguro.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para um nível ainda elevado de 148,18, firmemente em território hawkish de acordo com o framework do Índice de Sentimento do Fed da FXS. A leitura estável e alta sinaliza que a retórica hawkish acima da média de Paulson está amplamente alinhada com a comunicação predominante do Fed rastreada pelo FXS Speechtracker, em vez de marcar uma nova escalada hawkish.
Análise Técnica: USD/CAD
No gráfico diário, o USD/CAD mantém um viés de alta de curto prazo, pois o preço se mantém acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e bem acima da banda inferior das Bandas de Bollinger, mantendo a tendência de alta mais ampla intacta. No entanto, o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias em 72,8 sinaliza condições de sobrecompra, sugerindo que o momentum de alta pode estar esticado à medida que o preço à vista se aproxima da banda superior de Bollinger.
No lado positivo, a resistência imediata está localizada na banda média de Bollinger em 1.3930 apenas em um cenário corretivo, enquanto a barreira mais relevante é a banda superior de Bollinger em 1.4160, onde os compradores podem começar a enfrentar dificuldades. No lado negativo, o suporte inicial é visto na SMA de 100 dias em 1.3965, antes de um piso estrutural mais profundo na banda inferior de Bollinger perto de 1.3700, onde qualquer recuo estendido seria esperado para atrair nova demanda.
