O preço do ouro (XAU/USD) recua para perto de US$ 4.365, interrompendo a sequência de dois dias de ganhos durante a sessão asiática desta terça-feira. O metal precioso perde terreno com a perspectiva de aperto monetário adicional por parte do Federal Reserve (Fed). Traders acompanharão os discursos de membros do Fed ainda hoje.
Sinais hawkish do Fed sobre a possibilidade de novas altas nas taxas de juros pesam sobre o ouro. Na semana passada, o banco central dos EUA elevou as taxas em um quarto de ponto percentual, para a faixa de 3,75%-4,0%. Traders agora precificam uma chance de quase 90,3% de uma alta de juros nos EUA em dezembro, de acordo com o CME FedWatch Tool.
O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, afirmou na segunda-feira que aumentos adicionais nas taxas de juros podem ser necessários para atingir a meta de inflação do banco central, acrescentando que a política monetária pode ainda estar estimulando a economia após o aumento deste mês. Juros mais altos geralmente pesam sobre o ouro, pois o metal precioso não paga juros, tornando os ativos que rendem juros relativamente mais atraentes.
“Estamos vendo algumas preocupações persistentes entre os touros sobre uma política monetária mais apertada nos EUA, o que empurrou o índice do dólar para um máximo de mais de dois meses na sexta-feira. Esses elementos de baixa estão trabalhando contra os metais preciosos”, disse Jim Wyckoff, analista de mercado da American Gold Exchange.
Por outro lado, as esperanças de progresso diplomático no Oriente Médio e a diminuição das preocupações com o fornecimento podem ajudar a limitar as perdas do ouro. A CNBC informou na segunda-feira que o presidente do Irã, Masoud Pezeshkian, irá à Assembleia Geral das Nações Unidas em Nova York nesta terça-feira, em meio a esperanças renovadas de uma solução diplomática para o conflito no Oriente Médio.
Ouro amortece enquanto alta de juros do Fed reforça narrativa de “mais alto por mais tempo”
Analistas da ING observam que o ouro “caiu no início da semana, pois os investidores avaliaram as implicações da primeira alta de juros do Federal Reserve desde 2023 e a perspectiva de mais aperto na política”. Eles destacam que os comentários de autoridades do Fed “reforçaram as preocupações de que a inflação permanece elevada”, o que, por sua vez, “apoia as expectativas de que as taxas permanecerão mais altas por mais tempo”. A ING adverte que “o aperto da política monetária continua sendo um vento contrário para o ouro”, mas também aponta para fluxos subjacentes de suporte, com “as participações em ETFs… situadas em uma máxima de seis meses” e “compras contínuas de bancos centrais” que devem “ajudar a limitar a desvalorização”.
Musalem sinaliza necessidade de altas incrementais e antecipadas, pois riscos de inflação persistem
O discurso de Musalem obteve 8/10 no FXS Speechtracker, modestamente acima da média histórica de 7,4/10, sinalizando uma inclinação distintamente hawkish em relação à linha de base estabelecida. O aviso de que, sem mais contenção política, a inflação provavelmente permanecerá substancialmente acima da meta de 2% em 18 meses, juntamente com a visão de que as taxas de juros precisam aumentar ainda mais para lidar com pressões de demanda e oferta, reforça a preferência por aperto preventivo, mesmo que o mercado de trabalho seja visto como próximo do pleno emprego e não a principal fonte de inflação. Ênfase adicional em choques generalizados de commodities além do petróleo, inflação subjacente persistente perto de 3% e planos de negócios para aumentos de preços próximos a 3% reforçam a mensagem de que o atual posicionamento político ainda não é suficientemente restritivo.
O FXS Fed Sentiment Index subiu 0,42 pontos para 149,96, em território firmemente hawkish e consistente com o tom acima da linha de base capturado pelo FXS Speechtracker. Este nível elevado sinaliza que, em agregado, a comunicação do Fed está firmemente voltada para mais aperto político, um cenário que deve continuar a apoiar o Dólar contra seus pares de menor rendimento.
Análise Técnica: Ouro bem suportado acima da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD se encontra logo abaixo da média móvel simples (SMA) de 20 dias, mantendo o lado superior ligeiramente limitado, enquanto se mantém acima da SMA de 100 dias, que sustenta a tendência de alta mais ampla. O Índice de Força Relativa (RSI) em 49,95 está neutro, sugerindo uma fase de consolidação à medida que o preço flutua em torno do pivô de abertura recente em US$ 4.363,65, em vez de mostrar um impulso direcional claro.
No lado superior, a resistência inicial é vista na banda média de Bollinger em torno de US$ 4.405, antes de uma barreira mais forte na banda superior perto de US$ 4.615. No lado inferior, o suporte imediato é fornecido pela SMA de 100 dias em US$ 4.320, com um colchão mais profundo na banda inferior de Bollinger em torno de US$ 4.200, onde os compradores seriam esperados para defender a estrutura de alta de médio prazo predominante se o intervalo atual for rompido para baixo.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
