O preço da prata (XAG/USD) inicia a semana em tom positivo, com uma valorização de 0,37% nesta segunda-feira, negociando em torno de US$ 66,50 no momento da escrita. O metal precioso consegue avançar apesar da estabilidade do Dólar Americano (USD), com o Índice Dólar (DXY) praticamente inalterado em torno de 100,25.
Os investidores permanecem focados nos desenvolvimentos no Oriente Médio e suas implicações para os preços da energia. A queda nos preços do petróleo oferece algum suporte à prata, pois custos de energia mais baixos ajudam a aliviar preocupações com pressões inflacionárias e, consequentemente, a perspectiva de taxas de juros nos EUA permanecerem elevadas por mais tempo.
Os preços do petróleo caem à medida que aumentam as esperanças de um diálogo renovado entre Washington e Teerã. O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que provavelmente estaria aberto a um encontro com o presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, à margem da Assembleia Geral das Nações Unidas (ONU) em Nova York esta semana. A perspectiva ajuda a reduzir parte do prêmio de risco geopolítico embutido nos preços da energia.
No entanto, as tensões permanecem elevadas no Oriente Médio. O oficial de segurança iraniano, Mohsen Rezaei, disse que Teerã transmitiu suas condições aos EUA através de mediadores internacionais, alertando que o Irã responderia fortemente a outro ataque dos EUA. Combates envolvendo os Houthis, apoiados pelo Irã, e forças sauditas também mantêm os riscos geopolíticos em foco.
Ao mesmo tempo, a perspectiva da política monetária dos EUA continua sendo um motor chave para a prata. O Federal Reserve (Fed) elevou as taxas de juros em 25 pontos base (bps) na semana passada para combater as pressões inflacionárias, enquanto os investidores agora avaliam a possibilidade de aperto monetário adicional nos próximos meses.
Goolsbee sinaliza choques de oferta persistentes, mantém viés cautelosamente hawkish do Fed
O membro do Fed, Goolsbee, entregou uma mensagem com viés mais hawkish do que o usual, com uma pontuação de 7,4/10 no FXS Speechtracker, notavelmente acima da linha de base histórica de 6,4/10. A ênfase em ser “otimista” sobre o retorno à inflação de 2% apenas se não houver mais evidências de superaquecimento da demanda, juntamente com a afirmação de “nenhuma ambiguidade” sobre o aperto se a demanda ficar muito quente, sublinha um viés de aperto condicional, mas firme. Ao mesmo tempo, o foco em choques de oferta persistentes e a necessidade de evidências claras de que a inflação impulsionada pela oferta está diminuindo sinalizam relutância em declarar vitória sobre a inflação, mantendo o tom da política cauteloso e dependente de dados para o Dólar.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) caiu 1,07 pontos para 149,54, indicando um recuo modesto na percepção de hawkishness, mesmo que a postura geral permaneça firmemente acima da marca neutra de 100. Essa configuração sugere que, apesar de um leve amolecimento no tom em relação aos picos recentes, o Fed ainda é visto como claramente hawkish em agregado, consistente com a prontidão condicional de Goolsbee para responder ao superaquecimento renovado da demanda, conforme capturado pelo FXS Speechtracker.
Adiante, os investidores monitorarão os dados preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) da S&P Global e a pesquisa de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (UoM) esta semana. Vários oficiais do Fed também estão programados para discursar e podem fornecer novas pistas sobre as perspectivas para as taxas de juros dos EUA.
Análise Técnica XAG/USD
No gráfico de uma hora, o XAG/USD negocia a US$ 66,56, mantendo um viés construtivo de curto prazo, pois se mantém acima das médias móveis simples (SMA) de 100 períodos em US$ 64,92 e de 200 períodos em US$ 64,89. O par recuou de máximas recentes, mas o preço permanece sustentado por essa base ascendente de médio prazo, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) próximo a 57 sugere momentum positivo moderado em vez de condições de sobrecompra, deixando espaço para outro avanço, desde que o metal permaneça sustentado acima de suas médias chave.
No lado da alta, a resistência inicial surge na barreira horizontal em torno de US$ 67,35, com um teto subsequente visto em US$ 68,30 se os compradores estenderem a recuperação. No lado da baixa, o suporte imediato está alinhado perto de US$ 65,80, antes de um piso horizontal inferior em US$ 65,19, enquanto as SMAs de 100 e 200 períodos agrupadas logo abaixo de US$ 65 fornecem uma zona de suporte dinâmico mais profunda que precisaria ceder para enfraquecer o atual viés de alta.
