O par USD/JPY avança acentuadamente nesta sexta-feira, negociando em torno de 156,95 no momento da escrita, com alta de 0,63% no dia. O par recuou após atingir um pico diário de 158,06 mais cedo. O iene japonês (JPY) enfraquece significativamente apesar do Banco do Japão (BoJ) ter elevado as taxas de juros, enquanto o dólar americano (USD) permanece suportado por expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve (Fed).
O BoJ elevou sua taxa de política em 25 pontos base (bps), de 1% para 1,25%, seu nível mais alto em 31 anos, em linha com as expectativas do mercado. A decisão foi aprovada por uma votação de sete a dois, com Toichiro Asada e Ayano Sato opondo-se ao aumento dos custos de empréstimo.
A reação negativa do iene japonês pode parecer contraintuitiva após mais um aperto na política monetária. No entanto, com a alta de juros amplamente precificada, os investidores estão focando principalmente em sinais sobre o futuro da política monetária.
O governador do BoJ, Kazuo Ueda, reiterou que o banco central continuará a aumentar as taxas de juros se os desenvolvimentos na economia e nos preços justificarem um aperto adicional. Contudo, o BoJ também destacou várias fontes de incerteza, incluindo tensões no Oriente Médio, desenvolvimentos na demanda relacionada à inteligência artificial e volatilidade nos mercados cambiais.
Os últimos dados de inflação também ajudam a limitar as expectativas de um aperto mais agressivo. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) Nacional do Japão permaneceu inalterado em agosto, enquanto a inflação subjacente ficou abaixo da meta anual de 2% do BoJ. Esses números moderam as expectativas sobre o ritmo de futuras altas de juros e pesam sobre o iene japonês.
Enquanto isso, o dólar americano se beneficia de uma precificação mais otimista do cenário da política monetária dos EUA. O Fed elevou sua taxa de juros de referência em 25 bps na quarta-feira para uma faixa de 3,75%-4%, entregando sua primeira alta de juros desde 2023, pois o aumento dos preços da energia mantém os riscos de inflação elevados. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados veem cerca de 55% de chance de outro aumento de 25 bps na reunião de outubro, acima dos cerca de 40% antes da reunião do Fed.
A mudança nas expectativas de taxas de juros também suporta os rendimentos dos Treasuries dos EUA. O rendimento de referência de 10 anos se recupera para cerca de 4,98%, aproximando-se do pico de 5,04% atingido na terça-feira. Rendimentos mais altos nos EUA reforçam a vantagem de rendimento do dólar americano sobre o iene japonês e contribuem para o avanço do USD/JPY.
Nesse contexto, o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia acima de 100,50, perto de seu nível mais alto em sete semanas. A combinação de um dólar americano firme e a reação decepcionante do iene japonês à decisão do BoJ, portanto, mantém o USD/JPY perto do nível de 157,00.
Análise Técnica USD/JPY
No gráfico de uma hora, o USD/JPY negocia a 156,98. O par se mantém acima da média móvel simples (SMA) de 100 horas em 155,60 e da SMA de 200 horas em 154,73, mantendo o viés de curto prazo altista, enquanto o recuo de sexta-feira parece mais uma consolidação após o recente pico em direção a 157,95. O Índice de Força Relativa (14) recuou para cerca de 51, indicando que as condições de sobrecompra vistas no início da semana foram desfeitas, deixando espaço para outra tentativa de alta se os compradores defenderem a região atual.
Na ponta superior, a próxima resistência chave está na barreira horizontal de 158,00, onde nova oferta pode surgir após os máximos desta semana logo abaixo desse nível. Na ponta inferior, o suporte intradiário inicial é visto em torno da área de 156,98, com proteção adicional no piso horizontal anterior de 156,50. Abaixo disso, a SMA de 100 horas em 155,60 e o nível horizontal próximo em 155,50 formam uma banda de demanda secundária, enquanto a SMA de 200 horas em 154,73 permanece um suporte estrutural mais profundo que precisaria se manter para preservar o tom altista mais amplo.
