O petróleo WTI (West Texas Intermediate) opera acima de US$ 100, com alta de cerca de 3% no dia, consolidando a terceira semana consecutiva de ganhos. A Arábia Saudita interrompeu o fluxo do seu oleoduto East-West na sexta-feira. Até sua reabertura, o preço será ditado pelo terminal de tanques em Yanbu, no Mar Vermelho, que armazena aproximadamente quatro dias de exportações. O Brent, benchmark marítimo, negocia perto de US$ 108. O Federal Reserve se reunirá na quarta-feira para discutir as consequências.
O oleoduto, construído em 1981 durante a guerra Irã-Iraque para desviar o tráfego do Estreito de Hormuz, permite que o petróleo saudita chegue ao porto de Yanbu, no Mar Vermelho. Desde que o Irã bloqueou o estreito em março, esta tem sido a rota de exportação do reino. O duto tem capacidade para 7 milhões de barris por dia, mas os terminais de Yanbu carregam cerca de 4,5 milhões, tornando o porto o gargalo.
Drones lançados da província de Maysan, no Iraque, atingiram a linha na quinta-feira, e Riad a fechou na sexta-feira como medida de precaução. A Arábia Saudita culpa milícias apoiadas pelo Irã, que Teerã nega. Dois oficiais regionais estimam o reparo entre três a cinco semanas. Os tanques de Yanbu comportam cerca de 15 milhões de barris, o equivalente a quatro dias de carregamento. Refinarias asiáticas com entregas previstas para esta semana não relataram atrasos até segunda-feira.
O barril que substitui uma carga de Yanbu é carregado na costa do Texas, o que explica o preço do West Texas Crude Oil. A Kpler estima que uma interrupção de um mês possa resultar em 120 milhões de barris, assumindo que o oleoduto transportava 4,5 milhões de barris por dia. Em agosto, o volume transportado foi de 2 milhões de barris, pois os ataques Houthi tornaram a rota do Mar Vermelho mais arriscada. A mesma linha sofreu a perda de uma estação de bombeamento em abril, caindo para 700 mil barris por dia e sendo declarada reparada em três dias – evento que pode encerrar este rali quando ocorrer.
A alternativa ao oleoduto envolve quatro navios por dia. A Kpler registrou a passagem de quatro navios de commodities pelo Estreito de Hormuz na segunda-feira, contra dez no domingo, em comparação com a meta dos EUA de cerca de 50 por noite até meados deste mês. Durante a trégua de verão, que expirou em agosto, a Kpler registrou cerca de 6 milhões de barris por dia saindo do Golfo, 40% do que o estreito transportava em 2025.
O presidente Trump afirma que a via marítima está aceitável por enquanto, com a Marinha dos EUA escoltando petroleiros. A Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) alega que um petroleiro de bandeira panamenha atingiu uma mina. O Ministro das Relações Exteriores de Omã adiou a reunião regional de segunda-feira sobre a reabertura do estreito, citando a necessidade de acordo, que era o propósito da reunião.
As cargas de Yanbu também não estão livres de riscos. Elas navegam para o norte em direção a Suez, e os Houthis, que supostamente controlam a Ilha Perim na foz do Mar Vermelho, começaram a mirar navios sauditas nessa rota. O estreito e o oleoduto são as duas formas de o petróleo do Golfo chegar a um navio, e um barril carregado em Corpus Christi não precisa de nenhuma delas, o que justifica o preço de US$ 100.
O barril subiu 3% na terça-feira contra um Dollar Index ligeiramente abaixo de 100 e um Fed que deve aumentar sua taxa em 0,25 ponto percentual às 18:00 GMT de quarta-feira, com 92,5% de probabilidade precificada. Ambos os fatores deveriam atuar contra a alta: um Dólar mais forte torna o barril mais caro para compradores fora dos EUA, e uma taxa overnight mais alta encarece a manutenção de estoques. O Fed está agindo em parte por causa deste cenário, já que os preços ao consumidor subiram 3,4% no ano até agosto, em grande parte devido aos combustíveis.
O levantamento de estoques do American Petroleum Institute (API) será divulgado às 20:30 GMT de terça-feira, e a Energy Information Administration (EIA) publicará o seu às 14:30 GMT de quarta-feira. O relatório da semana passada mostrou uma queda de 0,4 milhão de barris nos estoques comerciais de petróleo, para 424,1 milhões, em linha com a média de cinco anos. A Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) continha 285,4 milhões de barris, o menor nível desde novembro de 1982, após emprestar 130 milhões desde o início da guerra. O diesel ultrapassou US$ 6 o galão na semana passada pela primeira vez, o que reflete a resposta da demanda que o Fed abordará na quarta-feira.
Níveis e Viés
Resistência: A máxima de hoje, pouco acima de US$ 102,00, é o primeiro obstáculo. As máximas de meados de maio, abaixo de US$ 105,00, são as que importam, os últimos preços pagos antes da queda para o mínimo de julho. A máxima do final de abril, perto de US$ 107,50, fica atrás delas.
Suporte: A mínima de hoje, pouco acima de US$ 97,50, é o primeiro piso. A mínima de sexta-feira, perto de US$ 95,50, é a que importa, e a máxima da quarta-feira passada, perto de US$ 94,50, o topo do range que o ataque de quinta-feira rompeu, está abaixo dela.
Viés: Alta enquanto a mínima de sexta-feira, perto de US$ 95,50, se mantiver em qualquer recuo, com as máximas de meados de maio, abaixo de US$ 105,00, como primeiro objetivo e US$ 107,50 como segundo. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário, um medidor de momentum, lê perto de 88, acima da linha 80 onde os ralis de março e final de julho atingiram o topo poucos dias após cruzá-la. Um fechamento diário abaixo de US$ 94,50 anula o cenário de alta.
