O EUR/USD segue pressionado nesta terça-feira, com a elevação dos rendimentos dos Treasuries americanos dando suporte ao dólar. No entanto, o par evita vendas mais fortes, pois os traders evitam apostas volumosas antes do anúncio de política monetária do Federal Reserve (Fed) nesta quarta-feira.
No momento da escrita, o par negocia em torno de 1.1543, após atingir uma mínima intradiária perto de 1.1527, mantendo-se próximo aos níveis mais baixos em quase um mês.
No front de dados, os indicadores secundários dos EUA ofereceram sinais mistos e tiveram pouco impacto no par. A média móvel de quatro semanas do ADP Employment Change aumentou para 16.25K de 12.25K. Enquanto isso, o New York Empire State Manufacturing Index caiu para 7.6 em setembro, de 20.6, abaixo da previsão de mercado de 14.75.
Os rendimentos dos Treasuries americanos subiram para novas máximas de vários anos em toda a curva nesta terça-feira. O rendimento de referência de 10 anos atingiu 5.04%, seu nível mais alto desde 2007, antes de recuar para perto de 5%.
A venda de títulos tem sido amplamente impulsionada pelo choque energético decorrente da guerra no Oriente Médio, com o rendimento do título do governo da Zona do Euro de 10 anos também atingindo um recorde pós-2009 de 3.51%. A alta dos preços do petróleo adiciona pressão inflacionária e fortalece o argumento para uma política monetária mais restritiva.
Nesse cenário, o Banco Central Europeu (BCE) já elevou as taxas de juros duas vezes este ano, elevando a taxa de depósito para 2.50%, e sinalizou abertura para aperto adicional.
A atenção agora se volta para o Fed, com os mercados esperando amplamente que o banco central entregue seu primeiro aumento de taxa desde 2023, pois o choque energético estancou a tendência de desinflação, mantendo a inflação acima da meta de 2% do banco central. De acordo com o CME FedWatch Tool, os traders precificam cerca de 92% de chance de um aumento de 25 pontos base (bps) na quarta-feira.
O US Dollar Index (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 99.60, alta de 0.11% no dia e próximo a uma máxima de duas semanas.
Com um aumento de um quarto de ponto amplamente precificado, uma manutenção surpresa poderia desencadear um forte recuo no dólar americano e nos rendimentos dos Treasuries, permitindo que o EUR/USD estenda sua recuperação. Inversamente, um aumento de taxa acompanhado por projeções econômicas hawkish e comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, poderiam desencadear novas vendas no EUR/USD.
