O par EUR/USD atrai vendedores pela quarta sessão consecutiva, negociando abaixo da metade de 1.1500 durante o pregão asiático de terça-feira, próximo a uma mínima de um mês tocada no dia anterior. O cenário fundamental sugere que a trajetória de menor resistência para os preços à vista permanece para baixo.
O Dólar Americano (USD) mantém seu viés de alta antes da reunião de política monetária do FOMC, que começa hoje, impulsionado por uma combinação de fatores que continuam a pressionar o par EUR/USD. Em meio a expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) e riscos de inflação decorrentes dos altos preços da energia, os rendimentos dos títulos dos EUA permanecem em máximas plurianuais. Isso, juntamente com as crescentes tensões EUA-Irã, sustenta o dólar, considerado um porto seguro.
Rendimentos do Tesouro dos EUA se aproximam do limiar chave de 5%
Padhraic Garvey, da ING, adverte que o Fed estará atento à crescente pressão na curva de rendimentos, observando que o rendimento do Treasury de 10 anos “busca uma desculpa para marcar 5%”. Ele aponta que o benchmark, “agora em 4,9%, foi impulsionado para cima em parte por leituras de inflação altas e, mais preocupantemente, por um lento e recente aumento nas expectativas de inflação”. Embora ele enfatize que essas expectativas “não estão em níveis alarmantes”, Garvey argumenta que elas “poderiam se beneficiar de algum tratamento por parte do Fed para, pelo menos, ajudar a contê-las”.
Nos últimos desenvolvimentos da crise no Oriente Médio, as forças Houthi no Iêmen, apoiadas pelo Irã, reivindicaram um ataque em larga escala com mísseis e drones a uma base aérea saudita na cidade de Khamis Mushait, no sul, na segunda-feira. Além disso, o Secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, Mohsen Rezaei, rejeitou a perspectiva de negociações imediatas com os EUA, afirmando que Teerã não retornará às conversas até que suas condições sejam atendidas.
Isso se soma aos contínuos confrontos no Estreito de Ormuz e mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo, apoiando os preços do petróleo bruto e o dólar americano. No entanto, os traders podem esperar a crucial decisão do Fed sobre as taxas na quarta-feira antes de fazerem novas apostas de alta no USD. Somando-se a isso, a perspectiva hawkish do Banco Central Europeu (BCE) pode oferecer algum suporte ao euro e ajudar a limitar perdas mais profundas para o par EUR/USD.
Análise Técnica
O par EUR/USD mantém um tom de baixa abaixo das médias móveis de 100 e 200 dias. No entanto, os vendedores podem precisar de uma quebra clara do nível de retração de Fibonacci de 50,0% em cerca de 1.1533 do último swing para estender o declínio até a retração de 61,8% perto de 1.1491. Suportes mais profundos são vistos no nível de 78,6% em 1.1430 e na região de mínima do swing anterior em torno de 1.1353.
No lado positivo, a resistência imediata surge na média móvel de 100 dias em torno de 1.1555, antes do nível de retração de 38,2% em 1.1575. No entanto, uma resistência mais substancial é vista no nível de 23,6% em 1.1628 e na média móvel de 200 dias perto de 1.1633, que juntos definem uma barreira densa que precisaria ser rompida para aliviar o atual viés de baixa.
