O Índice do Dólar (DXY) reverteu os ganhos anteriores na sexta-feira, à medida que uma retração nos rendimentos dos Treasuries de longo prazo ofuscou o suporte do último relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, que fortaleceu as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas de juros na próxima semana. No momento da escrita, o índice negociava em torno de 99,11, após ter subido brevemente para 99,36 na reação imediata aos dados.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) principal aumentou 0,4% na comparação mensal em agosto, em linha com as expectativas do mercado, mas acelerando acentuadamente em relação ao aumento de 0,1% registrado em julho. A inflação anual permaneceu estável em 3,4%, também em conformidade com as previsões.
O núcleo do CPI, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, aumentou 0,3% na comparação mensal, acima da previsão de 0,2% e da leitura anterior de 0,2%. A inflação subjacente anual diminuiu para 2,4% de 2,5%, em linha com as expectativas. O relatório também mostrou que os preços da gasolina aumentaram 3,9% e foram responsáveis por mais de um terço do aumento mensal na inflação principal.
Após a divulgação, os traders aumentaram suas apostas em um aumento de juros na reunião do Fed de 15 a 16 de setembro, com a ferramenta CME FedWatch mostrando uma chance de 88% de um aumento de 25 pontos base, acima dos 67% do início do dia.
No entanto, o Dólar Americano luta para capitalizar a precificação hawkish, pois um declínio acentuado nos preços do petróleo puxa os rendimentos dos Treasuries de longo prazo de seus máximos de vários anos. O rendimento do Treasury de 10 anos negocia perto de 4,94%, após ter atingido brevemente 4,99%, seu nível mais alto em cerca de três anos. Enquanto isso, o Petróleo West Texas Intermediate (WTI) negocia perto de US$ 96,50, após ter subido brevemente acima de US$ 100, com queda de cerca de 4% no dia.
No entanto, o rendimento de dois anos, sensível à política monetária, mantém-se mais alto, perto de 4,63%, em níveis vistos pela última vez em julho de 2024, refletindo as crescentes expectativas de um aumento iminente de juros. O rendimento elevado na ponta curta ajuda a limitar a pressão vendedora sobre o Dólar.
A reunião do Fed na próxima semana é agora o foco principal. Autoridades do Fed enfatizaram repetidamente que a inflação permaneceu muito alta por muito tempo e reafirmaram seu compromisso em trazê-la de volta à meta de 2%. Os preços elevados do petróleo complicam essa tarefa, deixando os mercados avaliarem se os formuladores de políticas consideram o choque energético persistente o suficiente para entregar o aumento de juros que os traders esperam ou optar por outra pausa.
