O Dólar Australiano permanece sob pressão contra o Iene Japonês, apesar de os dados de inflação chinesa terem atendido ou superado as expectativas. As expectativas de um aumento da taxa de juros no Japão e os avisos do Tesouro dos EUA contra apostas de baixa no JPY sustentam a moeda japonesa. Perspectivas de aperto monetário adicional na Austrália, no entanto, limitam a desvalorização do Dólar Australiano.
O par AUD/JPY recua 0,27% na quarta-feira, negociando em torno de 110,80 no momento da escrita. O Dólar Australiano (AUD) não consegue se beneficiar de forma sustentável dos encorajadores dados de inflação da China, o maior parceiro comercial da Austrália, enquanto o Iene Japonês (JPY) encontra suporte nas crescentes expectativas de aperto monetário no Japão.
O Escritório Nacional de Estatísticas da China informou que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu 0,8% na comparação anual em agosto, em linha com as expectativas do mercado e acelerando em relação ao aumento de 0,5% em julho. Na base mensal, a inflação do CPI aumentou 0,4%, comparado a uma queda de 0,1% anteriormente e acima da alta esperada de 0,3%.
As pressões sobre os preços ao produtor também se fortaleceram. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) da China aumentou 3,8% na comparação anual em agosto, após uma alta de 3,5% em julho e superando as expectativas do mercado de 3,7%. Os números ajudam a aliviar algumas preocupações sobre a fraca demanda doméstica chinesa, mas não conseguem gerar uma recuperação significativa no Dólar Australiano.
A fraqueza no AUD/JPY reflete principalmente a força do Iene Japonês. O Secretário do Tesouro dos Estados Unidos (EUA), Scott Bessent, alertou os investidores contra apostas contra a moeda japonesa, dizendo que ele tem “uma visão bastante boa” sobre as próximas decisões do Banco do Japão (BoJ) e as intervenções cambiais.
As expectativas de política monetária também apoiam o JPY. Os mercados esperam cada vez mais que o BoJ aumente as taxas de juros em sua próxima reunião, enquanto a administração do Primeiro-Ministro Sanae Takaichi adota uma postura mais firme contra a fraqueza excessiva da moeda japonesa.
Especulação de alta do BoJ revive ecos de tensões passadas na política EUA-Japão
Analistas do Rabobank destacam que “nos mercados, há alguma especulação de que o BoJ possa até pensar em um aumento de 50 bps.” Eles enfatizam que tal movimento “seria o primeiro desde 1989, quando ainda estava em uma bolha”, traçando um paralelo deliberado com uma era anterior “antes que a primeira Guerra Fria tivesse terminado completamente e [quando] os EUA usaram argumentos de segurança nacional contra seus aliados para alcançar acordos como o Plaza Accord.”
O Rabobank também ressalta o papel cada vez mais explícito dos EUA na política japonesa, apontando para comentários do Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, que afirmou: “Eu sou a casa agora, então quando intervimos com o Iene Japonês, tenho uma visão bastante boa do que os japoneses, o que o Banco do Japão vai fazer, o que os formuladores de políticas japoneses vão fazer. E vocês podem apostar contra mim se quiserem.” Para o Rabobank, tais observações sublinham que “se você ainda está falando sobre a independência dos bancos centrais, você está atrasado; o mundo agora é sobre a independência funcional dos países dentro dos quais os bancos centrais estão sentados.”
Ajuste hawkish do RBA se alinha com preferências de política dos EUA
Por outro lado, as perspectivas de política monetária na Austrália permanecem favoráveis ao Dólar Australiano. O Vice-Governador do Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, pediu na terça-feira por mais ações para conter a inflação, alimentando especulações sobre aumentos adicionais nas taxas de juros.
O Rabobank observa que o Reserve Bank of Australia “acabou de ver Hauser fazer um discurso hawkish”, uma mudança que “faz os mercados pensarem em altas este mês e em novembro.” O banco acrescenta que esse aperto prospectivo é “muito o que o Tesouro dos EUA gostaria de ver – mais uma ação nas partes não imobiliárias da economia”, sublinhando como uma postura mais restritiva do RBA está cada vez mais alinhada com as preferências de política dos EUA.
O AUD/JPY, portanto, permanece preso entre as expectativas de taxas de juros mais altas na Austrália e um cenário de curto prazo mais favorável para o Iene Japonês, enquanto os investidores se preparam para a próxima decisão de política monetária do Banco do Japão.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
| USD | -0.06% | -0.03% | -0.34% | -0.04% | -0.04% | 0.16% | 0.06% | |
| EUR | 0.06% | 0.04% | -0.30% | 0.00% | 0.00% | 0.22% | 0.12% | |
| GBP | 0.03% | -0.04% | -0.31% | -0.02% | -0.01% | 0.20% | 0.10% | |
| JPY | 0.34% | 0.30% | 0.31% | 0.30% | 0.30% | 0.48% | 0.41% | |
| CAD | 0.04% | 0.00% | 0.02% | -0.30% | -0.00% | 0.20% | 0.11% | |
| AUD | 0.04% | -0.01% | 0.00% | -0.30% | 0.00% | 0.21% | 0.12% | |
| NZD | -0.16% | -0.22% | -0.20% | -0.48% | -0.20% | -0.21% | -0.09% | |
| CHF | -0.06% | -0.12% | -0.10% | -0.41% | -0.11% | -0.12% | 0.09% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Australiano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Dólar Americano, a variação percentual exibida na caixa representará AUD (base)/USD (cotação).
