A Rupia Indiana (INR) volta a sofrer pressão e recua de sua máxima de dois meses contra o Dólar Americano (USD) nesta terça-feira. O par USD/INR recupera terreno, aproximando-se de 94,68, após ter tocado um mínimo de 94,29 na semana passada. O impacto da alta nos preços do petróleo parece estar superando o efeito de um dólar mais fraco, que vinha sob pressão devido à cautela antes da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos, agendada para sexta-feira.
No momento da escrita, o Índice Dólar (DXY), que mede o valor da moeda americana contra seis outras moedas principais, opera em baixa de 0,1%, próximo a 98,80.
Na sessão de abertura, o contrato futuro de Petróleo Bruto MCX com vencimento em 21 de setembro avança 0,6%, cotado perto de Rs. 8.818, o nível mais alto desde 22 de maio.
FX da Ásia ex-Japão enfrenta ventos contrários da energia apesar do dólar mais fraco
Segundo a OCBC, a renovada alta nos preços do petróleo e o aumento nos rendimentos dos Treasuries americanos “riscam um cenário desfavorável para grande parte da Ásia ex-Japão (AXJ), dada a dependência da região em importações de energia” e podem “restringir a extensão da valorização do câmbio, mesmo que o dólar amplo permaneça contido”. O banco sugere que, embora um tom mais suave do dólar possa oferecer algum alívio, o choque nos termos de troca decorrente dos elevados custos de energia provavelmente limitará os ganhos de muitas moedas da Ásia ex-Japão.
Os mercados financeiros esperam que os preços do petróleo subam ainda mais em meio aos contínuos confrontos entre os EUA e o Irã. Estrategistas do Societe Generale afirmaram em nota que o Brent “cruzou uma linha de tendência descendente de vários meses e está gradualmente avançando em direção ao pico de julho em torno de US$ 102”. Eles argumentam que “um movimento acima de US$ 102 pode estender a tendência de alta em direção às próximas projeções em US$ 108/US$ 110 e US$ 117”. Tal cenário colocaria mais pressão sobre a moeda indiana.
Prêmio de risco do petróleo aumenta com fragilidade do tráfego em Hormuz
Analistas do Commerzbank alertam que o mais recente surto geopolítico aumentou materialmente os riscos de suprimento, observando que “a última escalada aumenta o risco de que a recente melhora nos fluxos de petróleo através de Hormuz seja revertida”. Eles apontam que “o tráfego observável através do Estreito permaneceu escasso durante o fim de semana”, mesmo que “alguns petroleiros continuem a transitar com sistemas de rastreamento desligados ou com apoio militar”, sublinhando quão frágeis e opacas se tornaram as dinâmicas de fluxo atuais.
Dados de CPI dos EUA influenciarão expectativas de juros do Fed
Esta semana, o principal destaque será o dado de CPI dos EUA para agosto, que deve remodelar as expectativas de juros do Federal Reserve (Fed). De acordo com a TD Securities, os dados de inflação desta semana devem ser “suficientemente moderados para manter o Fed em espera”, embora eles enfatizem que “a tradução para o PCE será fundamental” na formação da perspectiva de política monetária. O banco espera que “o Fed permaneça em espera durante nosso horizonte de projeção”, argumentando que, embora “a inflação deva permanecer alta pelo resto do ano e o mercado de trabalho tenha se estabilizado”, essas dinâmicas dão ao FOMC espaço para “mudar o foco para seu mandato de inflação”. A TD Securities adverte que, se os formuladores de políticas ajustarem as taxas, “se o Fed fosse se mover este ano, acreditamos que esse movimento seria mais provável um aumento do que um corte”.
Atualmente, a ferramenta CME FedWatch mostra que as chances de o Fed aumentar as taxas de juros na reunião de política monetária do próximo mês são de 58,4%.
Análise Técnica USD/INR
O par USD/INR negocia a 94,69, mantendo um tom de baixa no curto prazo, pois se mantém abaixo da média móvel exponencial de nove períodos (EMA) em 94,8537. O par permanece pressionado por essa resistência dinâmica próxima, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 35 sugere um viés de baixa persistente, mas com condições se aproximando de sobreviver em vez de capitulação total.
Na ponta superior, a EMA de 9 períodos em 94,8537 é o primeiro nível de resistência que os compradores precisam reconquistar para aliviar a pressão de venda imediata e abrir caminho para um repique corretivo. Na ponta inferior, o mínimo de dois meses em 94,29 é o nível de suporte chave.
