O par EUR/USD mantém ganhos modestos no início do pregão norte-americano desta segunda-feira, impulsionado por um Dólar americano (USD) mais fraco e dados de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) da Zona do Euro acima do esperado. As condições de negociação devem permanecer contidas, com os mercados de ações e títulos dos EUA fechados para o feriado do Dia do Trabalho. No momento da escrita, o par é negociado em torno de 1,1626.
O Dólar americano permanece sob pressão, com a força generalizada do Iene japonês (JPY) superando o suporte de expectativas hawkish do Federal Reserve (Fed) e tensões geopolíticas. O par USD/JPY cai para um mínimo de sete meses perto de 154,50, enquanto o Índice do Dólar (DXY) paira perto de mínimas de duas semanas em torno de 98,91, com queda de 0,25% no dia.
Em relação aos dados econômicos, a economia da Zona do Euro expandiu 0,6% no segundo trimestre, superando a estimativa anterior e a previsão de mercado de 0,4%. O crescimento anual foi revisado para cima para 1,2% de 1,0%.
No entanto, a alta do par pode permanecer limitada antes do anúncio de política monetária do Banco Central Europeu (BCE) na quinta-feira. O BCE é amplamente esperado para aumentar sua Taxa de Facilidade de Depósito em 25 pontos base (bps) para 2,50%, marcando seu segundo aumento este ano, à medida que os preços elevados da energia devido à guerra no Oriente Médio aumentam as preocupações com a inflação.
Estrategistas do Brown Brothers Harriman observam que a próxima reunião do BCE também contará com a divulgação das projeções macroeconômicas de setembro do banco central, onde eles “não esperam mudanças materiais nas previsões de PIB e inflação da Zona do Euro”. Eles argumentam que “a melhora dos indicadores econômicos antecedentes e uma inflação subjacente ligeiramente mais branda são amplamente compensadas por preços de energia mais altos”, deixando o cenário geral pouco alterado.
Em sua visão, o “ponto crucial” é que “o cenário macroeconômico da Zona do Euro favorece a aproximação da taxa de política monetária ao limite superior da faixa neutra de 1,75%-3,00% do BCE”. O BBH acrescenta que “a curva de swaps precifica mais do que totalmente as taxas do BCE em 3,00% nos próximos doze meses, o que é favorável ao EUR”.
As tensões aumentaram durante o fim de semana após os militares dos EUA afirmarem ter atingido três petroleiros iranianos no sábado em resposta ao disparo de mísseis balísticos pelo Irã contra dois navios da Marinha dos EUA. O Financial Times também relatou que a refinaria Jazan da Saudi Aramco foi atingida por um novo ataque na segunda-feira. O West Texas Intermediate (WTI) é negociado em torno de US$ 90,50 por barril, perto de seu nível mais alto desde 24 de julho.
Do outro lado do Atlântico, os dados de inflação dos EUA serão acompanhados de perto para obter clareza sobre a próxima decisão de política do Fed, especialmente após o robusto relatório de emprego de sexta-feira. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) é divulgado na quinta-feira, seguido pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na sexta-feira. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders atualmente precificam cerca de 58% de chance de um aumento da taxa na reunião de 15 a 16 de setembro.
