O Dólar Australiano (AUD) retoma sua trajetória de alta na sexta-feira, após um breve período de fraqueza que se seguiu a um relatório de emprego nos Estados Unidos (EUA) mais forte do que o esperado. O par inicialmente caiu para 0.7173 antes de reverter, pois o Dólar Americano (USD) lutou para capitalizar os números positivos, mesmo com o aumento das expectativas de uma alta nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de 15 a 16 de setembro. No momento da escrita, o AUD/USD negocia em torno de 0.7206, perto dos níveis vistos pela última vez em 15 de maio.
Os dados de Payrolls (NFP) dos EUA mostraram um aumento de 162 mil empregos em agosto, bem acima das expectativas do mercado de um ganho de 56 mil. A leitura de julho foi revisada para cima, de um declínio de 23 mil para 21 mil, enquanto a taxa de desemprego permaneceu estável em 4,1%, conforme esperado. Fonte: US Bureau of Labor Statistics.
O Dólar Americano saltou após o relatório de emprego, mas rapidamente perdeu momentum. O Dólar Index (DXY), que acompanha o valor do Greenback contra uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 99.10 após atingir 99.36.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora precificam cerca de 60% de chance de um aumento, acima dos 50% antes da divulgação do NFP.
A incerteza sobre o caminho da política do Fed persiste, com o resultado da reunião de setembro provavelmente dependendo dos relatórios de Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA da próxima semana. Dados recentes de inflação apontam para alguma moderação, embora os preços elevados do petróleo devido à guerra no Oriente Médio continuem a complicar o cenário inflacionário.
Beth Hammack, presidente do Fed de Cleveland, disse em uma postagem no LinkedIn que a política não é restritiva, acrescentando que “a inflação está muito alta – e quanto mais tempo permanecer acima do nosso objetivo, mais difícil será trazê-la de volta”.
O Dólar Australiano permanece apoiado pela postura hawkish do RBA, com traders antecipando outro aumento de juros ainda este mês, uma vez que a inflação se encontra acima da meta do banco central de 2%-3%, enquanto o crescimento resiliente do segundo trimestre dá aos formuladores de políticas espaço para apertar ainda mais.
Olhando para frente, o calendário econômico da Austrália é relativamente leve na próxima semana, com as Expectativas de Inflação ao Consumidor de setembro sendo o único grande lançamento doméstico. Dados de inflação e comércio da China também atrairão atenção, dadas as estreitas relações comerciais da Austrália com a China.
FAQs do RBA
O que é o Reserve Bank of Australia e como ele influencia o Dólar Australiano?
O Reserve Bank of Australia (RBA) define as taxas de juros e gerencia a política monetária da Austrália. As decisões são tomadas por um conselho de governadores em 11 reuniões anuais e reuniões de emergência ad hoc, conforme necessário. O mandato principal do RBA é manter a estabilidade de preços, o que significa uma taxa de inflação de 2-3%, mas também “…contribuir para a estabilidade da moeda, o pleno emprego e a prosperidade econômica e o bem-estar do povo australiano”. Sua principal ferramenta para alcançar isso é aumentar ou diminuir as taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas fortalecerão o Dólar Australiano (AUD) e vice-versa. Outras ferramentas do RBA incluem flexibilização quantitativa e aperto quantitativo.
Como os dados de inflação impactam o valor do Dólar Australiano?
Embora a inflação sempre tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para as moedas, pois diminui o valor do dinheiro em geral, o oposto tem sido o caso nos tempos modernos com o relaxamento dos controles de capital transfronteiriços. Uma inflação moderadamente mais alta agora tende a levar os bancos centrais a aumentar suas taxas de juros, o que, por sua vez, tem o efeito de atrair mais fluxos de capital de investidores globais em busca de um lugar lucrativo para manter seu dinheiro. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que, no caso da Austrália, é o Dólar Australiano.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Dólar Australiano?
Indicadores macroeconômicos medem a saúde de uma economia e podem impactar o valor de sua moeda. Os investidores preferem investir seu capital em economias que são seguras e em crescimento, em vez de precárias e em declínio. Maiores fluxos de capital aumentam a demanda agregada e o valor da moeda doméstica. Indicadores clássicos, como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar o AUD. Uma economia forte pode encorajar o Reserve Bank of Australia a aumentar as taxas de juros, também apoiando o AUD.
O que é Quantitative Easing (QE) e como ele afeta o Dólar Australiano?
Quantitative Easing (QE) é uma ferramenta usada em situações extremas quando a redução das taxas de juros não é suficiente para restaurar o fluxo de crédito na economia. QE é o processo pelo qual o Reserve Bank of Australia (RBA) imprime Dólares Australianos (AUD) com o propósito de comprar ativos – geralmente títulos do governo ou corporativos – de instituições financeiras, fornecendo-lhes assim liquidez tão necessária. O QE geralmente resulta em um AUD mais fraco.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como ele afeta o Dólar Australiano?
Quantitative Tightening (QT) é o oposto do QE. É realizado após o QE, quando uma recuperação econômica está em andamento e a inflação começa a subir. Enquanto no QE o Reserve Bank of Australia (RBA) compra títulos do governo e corporativos de instituições financeiras para fornecer liquidez, no QT o RBA para de comprar mais ativos e para de reinvestir o principal que vence nos títulos que já possui. Isso seria positivo (ou altista) para o Dólar Australiano.
