A prata (XAG/USD) está sendo negociada em torno de US$ 66,20 no momento da escrita desta sexta-feira, com queda de 1,18% no dia, após recuperar parte de seu forte declínio pós-Nonfarm Payrolls (NFP). O metal precioso inicialmente despencou para uma mínima intradiária de US$ 64,74, pois dados de emprego nos Estados Unidos (EUA) mais fortes do que o esperado impulsionaram o Dólar Americano (USD) e os rendimentos dos títulos do Tesouro, antes que os compradores retornassem à medida que a reação inicial do mercado diminuía.
A economia dos EUA adicionou 162 mil empregos em agosto, superando confortavelmente as expectativas do mercado de um aumento de 56 mil. O número de julho foi revisado para um ganho de 21 mil, de uma queda anteriormente reportada de 23 mil, enquanto o crescimento da folha de pagamento de junho foi revisado para cima, para 31 mil, de 20 mil. A taxa de desemprego permaneceu inalterada em 4,1%, em linha com as expectativas.
Os números mais fortes do mercado de trabalho inicialmente desencadearam uma forte reprecificação nos mercados financeiros. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, saltou para 99,36 após a divulgação, enquanto o rendimento de referência de 10 anos dos títulos do Tesouro dos EUA retestou a área de 4,81%.
Esses movimentos pesaram fortemente sobre a prata, pois um dólar americano mais forte torna o metal precioso denominado em USD mais caro para compradores estrangeiros, enquanto rendimentos mais altos dos títulos aumentam o custo de oportunidade de manter ativos que não geram rendimento.
No entanto, tanto o Dólar Americano quanto os rendimentos dos títulos subsequentemente perderam algum momentum. O DXY recua para perto de 99,10, enquanto o rendimento de 10 anos dos títulos do Tesouro cede para perto de 4,77%, ajudando o XAG/USD a se recuperar em mais de US$ 1 de sua mínima intradiária.
O relatório de emprego também muda as expectativas em relação à decisão de política monetária de setembro do Federal Reserve (Fed). De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora atribuem cerca de 60% de chance a um aumento de 25 pontos base na taxa de juros na reunião de 15 a 16 de setembro, em comparação com aproximadamente 50% antes da divulgação do NFP.
Os dados mais fortes de empregos colocam ênfase adicional nos números de inflação dos EUA da próxima semana. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e o Índice de Preços ao Produtor (PPI) podem ser decisivos para o Fed, após o governador Christopher Waller ter dito na quinta-feira que a decisão de setembro depende da inflação de agosto.
Waller observou que ele está “finalmente vendo alguns sinais de desinflação” e que o atual nível de juros pode trazer a inflação de volta para a meta de 2% do Fed. No entanto, ele também alertou que dados de inflação de agosto mais quentes do que o esperado poderiam levá-lo a considerar um aumento da taxa de juros.
A prata, portanto, permanece dividida entre as expectativas renovadas de uma política monetária mais apertada nos EUA e a reação inicial em declínio no Dólar Americano e nos rendimentos dos títulos. Embora o forte relatório do NFP mantenha a pressão sobre o metal branco nesta sexta-feira, o recuo dos picos pós-divulgação tanto no Greenback quanto nos rendimentos permite que o XAG/USD recupere uma parte significativa de suas perdas iniciais.
Análise técnica XAG/USD
No gráfico de uma hora, o XAG/USD está sendo negociado a US$ 66,35. O tom de curto prazo permanece limitado, pois o preço se mantém abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 horas em US$ 67,10, enquanto está apenas marginalmente acima da SMA de 100 horas em US$ 65,73, sugerindo uma consolidação frágil sob uma oferta superior mais ampla. O Índice de Força Relativa (RSI) em 49,22 está perto do neutro, indicando que o momentum esfriou após o último recuo e deixando o metal vulnerável a uma nova queda se os vendedores retornarem.
No lado positivo, a resistência imediata surge na SMA de 200 horas, perto de US$ 67,10, com a próxima barreira no nível horizontal em torno de US$ 67,50, onde uma nova venda pode ser esperada em um teste inicial. No lado negativo, o suporte inicial é fornecido pela SMA de 100 horas em US$ 65,73, antes de um piso mais notável em US$ 64,74 e, em seguida, US$ 63,32, onde uma quebra reforçaria o viés de baixa e abriria a porta para uma correção mais profunda.
