O ouro (XAU/USD) está estendendo a recuperação do dia anterior, saindo de uma mínima de quase quatro semanas em US$ 4.282, e mostrando tração positiva pelo segundo dia consecutivo nesta quinta-feira. O movimento impulsiona a commodity acima de US$ 4.400 durante a sessão asiática, à medida que a retração nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (US bond yields) enfraquece o dólar americano (USD). No entanto, as expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) e os riscos de inflação decorrentes da alta dos preços da energia podem sustentar os rendimentos dos títulos americanos. Além disso, incertezas geopolíticas podem apoiar o dólar como porto seguro, exigindo cautela antes de apostar em novas altas do metal precioso.
De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders precificam cerca de 62% de chance de o banco central dos EUA aumentar as taxas em sua próxima reunião de política monetária em 15 e 16 de setembro. As expectativas foram elevadas pelos comentários hawkish do presidente do Fed, Kevin Warsh, na última sexta-feira. Além disso, preocupações de que o aumento dos preços da energia reacenderá as pressões inflacionárias reforçam o argumento para o aperto monetário do Fed, o que poderia limitar a queda corretiva do USD e o avanço do ouro, que não paga juros.
De fato, os preços do petróleo bruto negociam perto do nível mais alto desde 24 de julho, tocado na quarta-feira, à medida que as tensões entre os EUA e o Irã aumentaram após novos ataques americanos a alvos iranianos e ataques retaliatórios de drones e mísseis por Teerã na região do Golfo. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na quarta-feira que está preparado para lançar outro ataque ao Irã. Isso, juntamente com os contínuos confrontos no Estreito de Ormuz, mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo, o que deve continuar a sustentar os preços do petróleo e o USD. Portanto, será prudente aguardar uma forte continuidade de compras antes de confirmar que o preço do ouro atingiu o fundo no curto prazo e fazer novas apostas de alta.
Os traders também podem optar por aguardar a divulgação do crucial relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA na sexta-feira, que fornecerá mais pistas sobre o futuro caminho de política do Fed e ajudará a determinar o próximo movimento direcional para o par XAU/USD.
Análise Técnica
O fechamento acima do nível de retração de Fibonacci de 23,6% da recente queda corretiva de um pico de mais de três meses, estabelecido em agosto, e o subsequente movimento de alta reforçam o caso para ganhos adicionais. No entanto, a retração de 38,2% em US$ 4.438 representa a primeira resistência, reforçando a ideia de um salto corretivo dentro de uma fase de queda mais ampla. Além disso, o indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) volta a ficar positivo e o RSI (Relative Strength Index) paira perto de 49, sugerindo uma momentum de estabilização, mas ainda não de alta.
Um movimento acima do nível de Fibonacci de 38,2%, no entanto, deve abrir caminho para um avanço em direção à SMA de 100 períodos em US$ 4.480, à retração de 50,0% em US$ 4.487, ao nível de 61,8% em US$ 4.535 e, posteriormente, a US$ 4.604 e US$ 4.692. No lado negativo, o suporte imediato surge na retração de 23,6% em US$ 4.378, enquanto uma retração mais profunda exporia o piso estrutural derivado de Fibonacci perto de US$ 4.282.
