O Índice Dólar (DXY) opera em baixa nesta quarta-feira, com a forte valorização do Iene japonês (JPY) forçando o Greenback a reverter seus ganhos anteriores. No momento da escrita, o DXY negociava em torno de 99,55, com queda de 0,11% no dia, após atingir 99,86, seu nível mais alto desde 14 de agosto.
O Iene japonês fortaleceu-se amplamente, com o par USD/JPY caindo quase 1% após flertar com o patamar de 160, negociando pela última vez em torno de 158,80. A velocidade do movimento levanta especulações de que as autoridades japonesas podem ter intervindo no mercado de câmbio ou realizado uma verificação de taxa. No entanto, não há confirmação oficial de nenhuma das ações. Os EUA e o Japão realizaram intervenção coordenada pela última vez no final de julho, após o par USD/JPY subir para uma máxima de 40 anos perto de 164.
O movimento se espalhou para o mercado de câmbio em geral, com EUR/USD e GBP/USD se recuperando de suas mínimas intraday. Dados mais fracos do que o esperado do mercado de trabalho dos EUA também adicionam pressão vendedora ao Greenback. A variação do emprego ADP mostrou que os salários do setor privado aumentaram em 38 mil em agosto, abaixo da previsão de 47 mil e do aumento de 46 mil de julho.
Perdas adicionais do Dólar Americano podem ser limitadas, pois as expectativas de um Federal Reserve (Fed) hawkish e a escalada das hostilidades no Oriente Médio sustentam a demanda subjacente. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados precificam cerca de 70% de probabilidade de um aumento da taxa na reunião de 15 a 16 de setembro, acima dos 36% de uma semana atrás, após a postura mais dura do presidente do Fed, Kevin Warsh, sobre a inflação no Simpósio de Jackson Hole.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também permanecem elevados em toda a curva. O rendimento de referência de 10 anos negocia em torno de 4,79%, após atingir 4,81%, seu nível mais alto desde outubro de 2023.
Analistas do MUFG/BTMU alertam que “um aumento do Fed este mês representaria riscos de alta para nossas previsões para o Dólar Americano”, especialmente “se marcar o início de um ciclo de aperto”. Eles observam que os canais de suporte usuais “de rendimentos mais altos e preços de energia mais altos ainda não se refletiram totalmente no Dólar Americano”, que, em sua opinião, “tem sido contido pela precificação de um prêmio de risco de política dos EUA mais alto”.
Olhando para frente, os traders aguardam o relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) de sexta-feira para novas pistas sobre o mercado de trabalho dos EUA e as perspectivas de política monetária do Fed.
