EUR/USD avança após registrar ganhos modestos no dia anterior, negociando em torno de 1.1650 durante as horas asiáticas de sexta-feira. O par ganha terreno, impulsionado pelas perspectivas de política monetária agressiva do Banco Central Europeu (BCE).
Isabel Schnabel, membro do Comitê Executivo do BCE, enfatizou recentemente que os custos de empréstimo devem continuar a subir, citando o conflito em andamento no Oriente Médio e uma economia da Zona do Euro surpreendentemente resiliente como principais riscos de alta para a inflação. Refletindo esse sentimento hawkish, as expectativas do mercado mudaram significativamente, com a ferramenta ECB Watch agora precificando quase 96% de chances de um aumento na taxa de depósito para 2,50% na próxima reunião de política de setembro.
No entanto, ganhos adicionais para o par EUR/USD permanecem limitados devido à força persistente do Dólar Americano (USD). Dados de inflação dos EUA mais fortes do que o esperado, divulgados esta semana, reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas de juros antes do final do ano, mantendo uma probabilidade acima de 70% para um aumento em dezembro. Enquanto isso, a precificação do mercado para a reunião imediata de setembro do Fed pende para a paciência, com aproximadamente 65% de chance de que as taxas de juros permaneçam inalteradas.
Enquanto isso, traders de câmbio estão voltando o foco para o simpósio econômico anual em Jackson Hole, Wyoming. Os participantes do mercado estão monitorando de perto um discurso iminente do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em busca de sinais potenciais sobre a direção da política monetária e das taxas de juros dos EUA.
Collins minimiza surpresa da inflação, mantendo cautela nos Bulls do Dólar
A Sra. Collins adotou um tom ligeiramente menos agressivo do que o usual, com a pontuação FXS Speechtracker em 4,8/10 em comparação com a linha de base estabelecida de 5,7/10, sinalizando uma redução na intensidade da política em relação a declarações anteriores. A ênfase de que a política restritiva atual ainda deve entregar “desinflação gradual” e que as taxas de gestão de portfólio distorceram a inflação geral, enquanto os preços de mercado seguem mais próximos da meta, enquadra os últimos dados como um tropeço, em vez de uma mudança de regime. Ao enfatizar que os rendimentos mais altos dos títulos são consistentes com a estabilidade de preços e que, na ausência de novos choques tarifários ou de petróleo, a inflação deve diminuir, Collins inclina-se para a paciência em vez de um pivô de aperto iminente, moderando o impulso de alta imediato para o Dólar.
O Índice de Sentimento do Fed FXS caiu 2,44 pontos para 129,11, indicando um modesto recuo na percepção de agressividade após o discurso. Apesar do declínio, o índice permanece firmemente acima da marca neutra de 100, ressaltando que a comunicação do Fed ainda é agressiva no agregado, mesmo que o tom mais suave de Collins afaste o Dólar e o sentimento de risco mais amplo das expectativas de política mais agressivas.
