O Dólar Australiano (AUD) está superando outros mercados de câmbio globais após dados de Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mais altos do que o esperado para julho, o que aumentou acentuadamente as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Reserve Bank of Australia (RBA).
Com a inflação anual principal registrando 3,5% e a média móvel trimestral mantendo-se em 3,6%, os mercados agora precificam quase totalmente um aumento de 25 pontos base para 4,60% até o final do ano. Enquanto estrategistas institucionais debatem se o RBA apertará o gatilho em suas próximas reuniões de setembro ou novembro, o momentum técnico continua a impulsionar o AUD/USD em direção a níveis de resistência chave de várias semanas.
Inflação de Julho Acelera Expectativas de Alta de Juros do RBA
Segundo a TD Securities, a divulgação do IPC de julho entregou um claro impulso inflacionário que valida os recentes avisos hawkish do RBA. Com as medidas de preços subjacentes permanecendo em níveis desconfortáveis, o banco central pode ser forçado a abandonar sua postura de “esperar para ver” antes do previsto.
“Os dados do IPC de julho alinham firmemente a reunião de setembro do RBA como ‘ao vivo’, com uma alta até o final do ano parecendo mais provável. Mantemos nossa previsão de pausa, mas admitimos que isso está se tornando menos sustentável (…) O resultado do IPC de hoje certamente adiciona peso à discussão sobre o potencial do RBA entregar uma alta até o final do ano e possivelmente já no próximo mês.”
Exposição a Commodities Amortece a Desvalorização do Aussie
A BBH observa que, embora os mercados futuros estejam precificando agressivamente um aumento de juros do RBA para 4,60%, condições financeiras restritivas e o arrefecimento do mercado de trabalho podem inclinar o banco central para uma pausa prolongada.
“Ainda achamos que o risco pende para uma pausa mais estendida no ciclo de aperto do RBA porque a política já é um tanto restritiva e o mercado de trabalho está enfraquecendo (…) Independentemente disso, o carry atraente da Austrália, juntamente com a exposição estratégica do país a commodities ligadas à energia, IA e defesa, permanecem ventos favoráveis chave para o AUD.”
Momentum Técnico Suporta a Alta do AUD/USD Rumo a 0.7200
A UOB observa que a consolidação de curto prazo do AUD/USD mantém um viés de alta firme. Após um fechamento em 0.7165, a estrutura técnica do par favorece ganhos contínuos dentro de um corredor diário elevado, desde que o suporte chave se mantenha.
“O aumento tentador no momentum de alta sugere que o AUD pode subir hoje. No entanto, qualquer avanço provavelmente permanecerá dentro de uma faixa de 0.7145-0.7180 (…) A força do AUD permanece intacta, e o nível a ser observado é 0.7200. Continuaremos a manter a mesma visão, desde que 0.7120 não seja rompido.”
AUD/USD: A Caminho de 0.7200?
O Dólar Australiano está posicionado para força contínua, apoiado pela inflação doméstica persistente e fortes ventos favoráveis fundamentais, dizem os bancos. Enquanto a TD Securities e a BBH delineiam um debate em mudança na política do RBA entre um aumento de juros no final do ano e uma pausa estendida, a perspectiva técnica da UOB sugere que, enquanto os preços à vista permanecerem confortavelmente acima de 0.7120, o AUD/USD mantém o momentum necessário para testar a resistência superior principal em 0.7200.
