O ouro (XAU/USD) negocia em torno de US$ 4.620 nesta quarta-feira, com queda de 0,83% no dia. A pressão vendedora sobre o metal precioso se intensifica modestamente após a divulgação do índice de inflação preferido do Federal Reserve (Fed), embora os dados pouco alterem as expectativas do mercado para a reunião de setembro do banco central.
O Bureau of Economic Analysis (BEA) informa que o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) subiu 3,7% na comparação anual em julho, inalterado em relação a junho, mas ligeiramente acima dos 3,6% esperados pelo mercado. O núcleo do PCE, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, permaneceu estável em 3,3% na comparação anual em julho, em linha com as expectativas do mercado. Na base mensal, tanto o índice PCE quanto o núcleo do PCE subiram 0,2%.
A leitura principal ligeiramente mais forte do que o esperado adicionou inicialmente alguma pressão de baixa sobre o ouro, pois a inflação persistente poderia apoiar o argumento de manter as taxas de juros dos EUA elevadas. No entanto, o relatório não parece forte o suficiente para remodelar significativamente as expectativas para a política monetária do Federal Reserve.
De acordo com a ferramenta FedWatch do CME, os mercados continuam precificando cerca de 36% de chance de um aumento nas taxas de juros na reunião de setembro do Fed, deixando aproximadamente 64% de chance de que os custos de empréstimo permaneçam inalterados. Essas probabilidades são amplamente semelhantes às observadas antes da divulgação do PCE.
A reação limitada nas expectativas de juros sugere que os investidores veem o relatório como amplamente consistente com as perspectivas de política monetária existentes. Embora a inflação PCE principal se mostre um pouco mais persistente do que o antecipado, a medida principal, que é cuidadosamente monitorada para tendências inflacionárias subjacentes, vem exatamente em linha com as expectativas.
Desenvolvimentos geopolíticos também permanecem em foco. O vice-ministro das Relações Exteriores do Irã, Kazem Gharibabadi, disse que o acordo de trânsito temporário com Omã não significa que o Estreito de Ormuz foi reaberto, acrescentando que a via fluvial permanecerá fechada até que os Estados Unidos (EUA) cumpram seus compromissos sob o Memorando de Entendimento (MoU).
A atenção do mercado se voltará agora para o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, no Simpósio Econômico de Jackson Hole na sexta-feira. O evento pode ser particularmente significativo para os mercados financeiros, pois os investidores analisarão de perto os comentários de Warsh em busca de novos sinais sobre as perspectivas de política do Fed antes da reunião de setembro. Qualquer indicação de que o banco central está inclinado a manter as taxas inalteradas ou considerar outro aumento pode gerar volatilidade no Dólar Americano, nos rendimentos do Tesouro dos EUA e, consequentemente, no Ouro.
Análise técnica XAU/USD
No gráfico de uma hora, o XAU/USD negocia a US$ 4.620,38, mantendo um viés de alta de curto prazo, pois permanece acima da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em US$ 4.606,20 e da SMA de 200 períodos em US$ 4.502,80. Essa posição sugere que as quedas ainda estão sendo suportadas pela tendência de alta mais ampla, mesmo que os preços tenham rompido recentemente sua linha de tendência ascendente. O Índice de Força Relativa (RSI) próximo a 41,00 sugere um enfraquecimento do momentum de alta, indicando que os compradores podem precisar de novo ímpeto para desafiar as barreiras de resistência de forma decisiva.
No lado negativo, o suporte inicial é visto no nível horizontal de US$ 4.607,18, de perto apoiado pela SMA de 100 períodos em US$ 4.606,20, enquanto uma demanda mais profunda é esperada perto da SMA de 200 períodos em US$ 4.502,80. No lado positivo, a resistência imediata está localizada em torno da resistência horizontal de US$ 4.697,00; um rompimento sustentado acima desses níveis abriria caminho para uma continuação de alta mais forte no curto prazo.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
