O ouro (XAU/USD) estende seu avanço nesta segunda-feira, construindo sobre a forte alta da semana passada após o anúncio de recompra de títulos pelo Tesouro dos EUA. No momento da escrita, XAU/USD negocia em torno de US$ 4.644, com alta de quase 0,90% no dia, em níveis não vistos desde 15 de maio.
A decisão do Tesouro de aumentar suas recompras de apoio de liquidez para títulos de longo prazo pesou fortemente sobre o Dólar, com o Índice do Dólar (DXY) caindo para um mínimo de três meses. O ouro recebeu um impulso duplo do movimento, beneficiando-se de um USD mais fraco e também atraindo demanda por refúgio seguro, pois os investidores se concentraram em preocupações em torno da política fiscal dos EUA e do aumento da dívida governamental.
Estrategistas do OCBC destacam que “a desvalorização do USD ressurgiu como um tema de mercado” após o Tesouro dos EUA expandir inesperadamente seu programa de recompra de longo prazo, um movimento que, segundo eles, sinaliza “desconforto com a recente alta nos rendimentos de longo prazo”. Eles acrescentam que “o consequente desmonte de posições de steepener dos EUA provavelmente reforçou outros trades de desvalorização, incluindo um USD mais fraco, um rali no ouro e maiores breakevens de inflação dos EUA”.
No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo permanecem elevados, apesar do anúncio de recompra da semana passada, o que pode frear o avanço do ouro. O rendimento do Tesouro de 30 anos negocia em torno de 5,24%, perto de seu recente pico de 19 anos de 5,33%. Rendimentos mais altos podem pesar sobre o metal sem rendimento, aumentando o custo de oportunidade de manter ouro.
O Dólar Americano também está mais forte nesta segunda-feira após o forte declínio da semana passada. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Dólar em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 98,98, com alta de cerca de 0,13% no dia.
A atenção do mercado agora se volta para os principais riscos de eventos nos EUA nesta semana, com o Índice de Preços de Gastos de Consumo Pessoal (PCE) de julho previsto para quarta-feira, antes que o presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, fale no Simpósio de Jackson Hole na sexta-feira.
Os investidores acompanharão de perto o relatório do PCE para avaliar se a moderação recente na inflação é suficiente para o Fed deixar as taxas de juros inalteradas novamente em sua reunião de setembro, com a ferramenta FedWatch do CME mostrando cerca de 38% de probabilidade de um aumento nas taxas.
Ainda assim, os riscos de inflação impulsionados pela energia permanecem em foco, pois as tensões no Oriente Médio mantêm restrito o transporte pelo Estreito de Ormuz. Os Estados Unidos estão se preparando para anunciar novas sanções contra o Irã nesta segunda-feira, com o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, programado para revelar o que ele descreveu como medidas de “Dia D econômico” contra Teerã às 18:00 GMT.
Análise técnica: Compradores mantêm a vantagem enquanto o RSI entra em território de sobrecompra
XAU/USD mantém um viés de alta de curto prazo, pois o preço se mantém acima das médias móveis simples (SMA) de 200 e 100 dias. O metal está avançando dentro de uma forte tendência de alta, apoiado por um Índice Direcional Médio moderadamente forte em 33,67, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário em 71 entrou em território de sobrecompra, sugerindo que o momentum de alta está esticado, mas ainda dominante.
Uma Divergência de Convergência de Média Móvel (MACD) positiva reforça o tom construtivo, com a estrutura mais ampla favorecendo ganhos adicionais, desde que o preço permaneça acima das médias móveis chave e dos suportes de Fibonacci superiores.
Na ponta superior, a resistência inicial está localizada no retração de Fibonacci de 78,6% em US$ 4.685, seguida pela âncora do pico do ciclo perto da retração de 100,0% em US$ 4.886. Na ponta inferior, o primeiro suporte é visto na retração de 61,8% em US$ 4.528, com forte apoio da SMA de 200 dias em US$ 4.516, formando um cluster de demanda próximo.
Níveis de suporte mais profundos emergem na retração de 50,0% em US$ 4.417 e na SMA de 100 dias em US$ 4.379, com pisos estruturais adicionais na retração de 38,2% em US$ 4.307 e na retração de 23,6% em US$ 4.170, onde os compradores provavelmente tentariam defender a tendência de alta mais ampla se um recuo corretivo se desenrolasse.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
