O Dow Jones Industrial Average (DJIA) negocia próximo a 53.050 pontos, com uma queda de mais de 400 pontos no dia, após a divulgação de dois dos mais fortes indicadores americanos do mês terem sido vendidos na entrega. A manufatura na região centro-atlântica registrou o maior patamar em cinco anos, com uma perspectiva de seis meses no seu melhor nível desde agosto de 1983, e os pedidos semanais de auxílio-desemprego vieram em 206 mil, contra uma expectativa de 210 mil e um dado anterior de 212 mil. Nenhum deles é um número fraco, o que exatamente representa o problema.
O melhor cenário em seis meses desde 1983, no papel
O índice de atividade atual do Philadelphia Fed subiu para 47,4 em agosto, de 41,4, contra um consenso de 25, tornando-se a maior surpresa na página de divulgação. Os componentes prospectivos fizeram mais trabalho do que o headline. A atividade geral em seis meses saltou 39 pontos para 73,6, o maior patamar desde agosto de 1983, com novas encomendas futuras em 66,0 e remessas futuras em 63,5, ambos os melhores em mais de cinco anos.
O que acompanha esse otimismo é o motivo pelo qual o mercado não quis pagar por ele. Os preços futuros pagos subiram 6 pontos para 62,9 e os preços futuros recebidos subiram 18 pontos para 59,8, ambos de volta acima de suas médias de longo prazo, de modo que as empresas que esperam seu melhor semestre em quatro décadas também esperam pagar mais e cobrar mais. A expansão nominal é um problema para os títulos antes de ser um presente para os lucros.
Um resgate com validade de um dia
O alívio de ontem no mercado de longo prazo durou exatamente uma sessão, com o rendimento de trinta anos de volta acima de 5,25% e o de dez anos próximo a 4,70%, ambos mais de cinco pontos base mais altos. Isso retorna a curva aproximadamente ao patamar em que estava antes do Tesouro dizer que pelo menos dobraria suas operações de recompra de títulos de longo prazo de 2 bilhões para 4 bilhões de dólares. O Secretário do Tesouro passou a manhã prometendo que as operações poderiam ser maiores e se oferecendo para criar um mercado nos vencimentos que estavam em queda.
Os rendimentos subiram de qualquer forma, o que é o veredicto disponível para um teto de 4 bilhões de dólares estabelecido contra uma dívida federal que ultrapassou 40 trilhões de dólares na quarta-feira. A operação reorganiza o cronograma de vencimentos em vez de reduzir algo, e a primeira compra maior não ocorrerá até 9 de setembro. Um emissor obrigado a anunciar demanda por seus próprios títulos em dois dias consecutivos está dizendo ao mercado de ações qual é a intenção da taxa de desconto.
Quem está pagando pelo otimismo
O Walmart (WMT) negocia perto de 9% em baixa após as vendas comparáveis nos Estados Unidos terem subido 2,6%, contra uma estimativa de 3,8%, o primeiro déficit desse tipo em mais de cinco anos, com as orientações de lucro ajustado para o terceiro trimestre e para o ano inteiro também ficando aquém. Lucro e receita superaram. A falha foi no tráfego, que a gerência atribuiu a famílias sob pressão financeira e ao que essas famílias estão pagando na bomba.
Como membro do índice, o declínio vale aproximadamente 60 pontos de índice, cerca de um sétimo do movimento da sessão, então o varejista é a manchete em vez da causa. É a terceira leitura consecutiva sobre o mesmo agregado familiar, após as vendas no varejo de julho terem caído 0,6% e o sentimento preliminar de agosto ter colapsado para 51.
O Petróleo Bruto está 2% em alta nisso, com o West Texas Intermediate pouco abaixo de US$ 88,00 e o Brent acima de US$ 93,50, após Washington prometer sua campanha de sanções mais agressiva até agora contra Teerã e ameaçar consequências para qualquer país que fornecesse um salva-vidas. A demanda pelo barril e a falta de ida à loja são uma história lida de extremidades opostas.
As pesquisas de sexta-feira testam qual economia é real
As leituras preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de agosto chegam na sexta-feira às 13:45 GMT, e o consenso tem ambas as metades em desaceleração, manufatura em 53,8 de 53,9 e serviços em 54 de 54,6, contra um composto anterior de 54,5. A linha de serviços carrega a faixa vermelha. É o teste direto da divisão precificada nesta sessão, com uma pesquisa colocando as fábricas em um recorde de cinco anos e o maior varejista americano relatando menos visitas.
Um presidente regional do Fed sem voto este ano falou às 15:10 GMT, e o índice perdeu cerca de 200 pontos de sua máxima da tarde na meia hora seguinte, em comentários que o calendário pontuou exatamente como hawkish quanto a média desse orador. Seu argumento foi que aumentar as taxas agora poupa ao comitê um movimento maior mais tarde, e que o que ele recomenda em setembro depende dos dados. Sexta-feira são os dados.
Níveis técnicos do Dow Jones Industrial Average
Resistência: A área de 53.200 conteve duas tentativas separadas de recuperação durante a tarde, com a máxima da sessão logo acima de 53.500 além dela e o teto de 53.800 que se mantém desde 14 de agosto acima disso. O recorde, pouco abaixo de 54.750, permanece o teto, aproximadamente 3% acima do preço atual.
Suporte: A marca de 53.000 é a linha, com a mínima da sessão sendo impressa logo abaixo dela ao meio-dia. Um fechamento diário abaixo de 53.000 abre 52.750 e depois a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias perto de 52.500, que não é tocada desde o final de julho.
Viés: De baixa. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário perto de 68 está recuando da banda superior sem uma nova máxima abaixo dele desde 5 de agosto, e a leitura de 5 minutos perto de 25 é o único argumento para um salto primeiro. Invalidação em um fechamento diário de volta acima de 53.500.
Gráfico diário do Dow Jones
FAQs do Dow Jones
O que é o Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average, um dos índices de mercado de ações mais antigos do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado pelo preço, em vez de ponderado por capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Em anos posteriores, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de lucros é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento do investidor. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um motor importante, assim como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo fundamental é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas as tendências em que ambos se movem na mesma direção. O volume é um critério de confirmação. A teoria utiliza elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA?
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma delas é usar ETFs, que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único título, em vez de ter que comprar ações de todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Contratos futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação em um portfólio diversificado de ações do DJIA, fornecendo assim exposição ao índice geral.
