Futuros do Dow Jones avançam 0,11%, negociados em torno de 53.470 durante o horário europeu nesta quinta-feira. Enquanto isso, os futuros do S&P 500 permanecem em leve queda de 0,06%, próximos a 7.720, e os futuros do Nasdaq 100 mantêm-se estáveis em torno de 29.520.
Os futuros das ações dos EUA apresentam resultados mistos, com os traders adotando uma postura cautelosa após a divulgação das últimas atas da reunião do Federal Reserve (Fed). Os registros da reunião do FOMC de julho indicaram que os dirigentes tendem a aumentar as taxas de juros em breve, caso a inflação não continue a arrefecer. Esse sentimento hawkish está alinhado com as expectativas gerais do mercado, que já precificam pelo menos mais um aumento de taxa antes do final do ano.
Atas do FOMC mostram viés ligeiramente mais hawkish, mas não alteram precificação do Fed
Analistas do MUFG/BTMU relatam que sua “estrutura de análise de sentimento impulsionada por IA” julga as atas do FOMC de julho, divulgadas na noite passada, como “ligeiramente mais hawkish do que o esperado, embora não o suficiente para gerar uma reprecificação da perspectiva do Fed”. Eles destacam que a principal conclusão é que os formuladores de políticas “permanecem preocupados com a persistência da inflação e mantêm um viés para um aperto adicional”.
A análise textual do MUFG/BTMU também ressalta que o apoio a um aumento de taxa em julho se estendeu além dos três dissidentes formais, com as atas observando que “vários participantes” favoreceram um aumento de 25 pontos base, uma formulação mais firme do que a linguagem “alguns participantes” usada nas atas de junho. Essa mudança na redação reforça a sensação de um apoio subjacente mais amplo para aperto adicional, mesmo que não tenha alterado materialmente as expectativas do mercado para o caminho da política do Fed.
Agravando esse clima de cautela estão as crescentes fricções geopolíticas no Estreito de Ormuz, onde as tensões entre os EUA e o Irã escalaram. Mesmo com o presidente Donald Trump comentando que o trânsito de petróleo continua e sinalizando abertura para negociações com Teerã, a aversão geral ao risco entre os investidores permanece elevada.
Esses futuros mistos seguem uma sessão positiva em Wall Street, onde os principais índices registraram ganhos durante o pregão regular de quarta-feira. Um forte declínio nos rendimentos dos Treasuries proporcionou alívio ao sentimento dos investidores, permitindo que o Dow Jones e o S&P 500 subissem 0,22% e 0,21%, respectivamente, enquanto o Nasdaq Composite ganhou 0,16%. Esses avanços quebraram com sucesso uma sequência de três dias de perdas em todos os três índices de referência.
Tesouro dos EUA dobra recompra de títulos de longo prazo para aliviar preocupações com liquidez
O Tesouro dos EUA anunciou medidas para conter os rendimentos crescentes e aliviar as preocupações com a liquidez. O Tesouro planeja dobrar suas operações de recompra de títulos de longo prazo com vencimento de 10 a 30 anos. Ao intensificar a intervenção, o Tesouro visa limitar os custos de empréstimos de longo prazo e impulsionar a liquidez global do Dólar Americano (USD), um movimento que poderia, eventualmente, exercer pressão de baixa sobre o dólar.
Narrativa dos títulos dos EUA distorcida pela política, diz UBS
A UBS adverte que comentários recentes sobre o mercado de títulos dos EUA podem ser coloridos por visões políticas mais amplas, em vez de fundamentos de mercado. O banco argumenta que “a narrativa em torno do mercado de títulos pode ser enviesada pela aversão dos comentaristas a outras políticas da administração”, com alguns observadores “usando reações do mercado de títulos para argumentar contra a guerra ou tarifas” em vez de avaliar os movimentos por seus próprios méritos econômicos.
