O Índice Dólar (DXY) fechou quarta-feira em baixa de 0,86%, abaixo de 98,80, seu menor fechamento desde meados de maio, e no menor nível da sessão. O documento que causou o impacto não foi do banco central. Um aviso do Tesouro sobre o programa de recompra de títulos do governo, divulgado no meio da tarde em Londres, desvalorizou a moeda frente a todas as principais contrapartes e deixou o índice quase um ponto percentual abaixo de sua Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias.
O gestor da dívida escreveu a sessão.
O Tesouro informou que aumentaria, pelo menos em dobro, o tamanho de suas operações de recompra de suporte de liquidez em cupons nominais de longo prazo, elevando cada operação de 2 bilhões de dólares para pelo menos 4 bilhões nos setores de 10 a 20 anos e 20 a 30 anos. A mudança entra em vigor de 9 de setembro a 4 de novembro, com qualquer coisa além disso deixada para o refinanciamento de novembro. Chegou pouco mais de duas semanas após a publicação do cronograma trimestral de recompra, e antes de um leilão de 16 bilhões de dólares em títulos de 20 anos.
Os rendimentos de longo prazo fizeram o que um comprador anunciado faz. Os trinta anos haviam registrado acima de 5,33% em 18 de agosto, seu maior nível desde junho de 2007, e cederam perto de dez pontos base na tarde, com os dez anos caindo em direção a 4,65%. Rendimentos de longo prazo caindo devido à desinflação deixam uma moeda aproximadamente onde a encontraram. Rendimentos de longo prazo caindo porque o emissor teve que se apresentar como licitante é algo totalmente diferente, e o mercado de câmbio precificou a diferença em minutos.
A venda foi indiscriminada, o que é o sinal que vale a pena manter. O Franco Suíço tirou quase 1,8% do Dólar na sessão, o Dólar Neozelandês cerca de 1%, e o Peso Mexicano atingiu uma alta de dois anos. O Ouro subiu para perto de US$ 4.500 a onça com a Prata ao seu lado. Uma moeda perdendo terreno para uma moeda de financiamento, um high-yielder e um metal na mesma tarde não está reprecificando um spread de taxa. Está reprecificando o emissor.
As atas que ninguém negociou
O registro da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) de 28 a 29 de julho chegou às 18:00 GMT e descreveu um comitê consideravelmente mais hawkish do que sua própria contagem de votos. Vários formuladores de políticas favoreceram um aumento imediato contra os três que realmente discordaram, muitos julgaram que o aperto provavelmente se tornaria necessário se a inflação falhasse em declinar, e alguns argumentaram que se mover cedo pouparia o comitê de movimentos maiores mais tarde.
A linguagem importa mais do que a aritmética aqui, porque a conta da reunião de junho creditou apenas alguns participantes com um caso de aumento. A escada subiu um degrau enquanto o voto não se moveu em nada, e dois presidentes regionais sem voto em julho disseram desde então que teriam apoiado um aumento. O bloco hawkish é mais amplo do que a contagem de votos mostrou, e ainda está se ampliando.
Apesar de tudo isso, o mercado de moedas tratou a divulgação como um evento não-evento. O índice já estava em suas mínimas quando o documento pousou e permaneceu lá. Os futuros já haviam reduzido as chances de aumento em setembro para cerca de um terço de cerca de dois terços nos dias após a reunião, e nada no registro as colocou de volta. Um comitê que desligou a orientação futura de propósito agora compete pela atenção com um gestor de dívida que não o fez.
Os verdadeiros testes da semana vêm depois das atas
O calendário americano de quinta-feira abre às 12:30 GMT com pedidos iniciais de seguro-desemprego contra um consenso de 210K e um anterior de 209K, juntamente com a pesquisa de manufatura do Fed da Filadélfia para agosto, onde um consenso de 25 se senta contra um anterior de 41,4. Esse é um colapso previsto de mais de dezesseis pontos em uma pesquisa regional, e uma impressão próxima a isso fará mais para os preços de setembro do que uma conta de três semanas de uma reunião. Um presidente regional do Fed fala às 15:10 GMT.
A sexta-feira traz a série preliminar do S&P Global Purchasing Managers Index (PMI) de agosto às 13:45 GMT, manufatura com um consenso de 53,8 de 53,9 e serviços com 54 de 54,6, com o composto anterior em 54,5. Ambos estão previstos para suavizar sem quebrar, que é a forma que mantém uma pausa em setembro viva sem armar um corte. Além disso, fica o simpósio de Jackson Hole no final do mês, a próxima chance agendada para o Federal Reserve tirar a narrativa do Tesouro.
Níveis do Índice Dólar
Resistência: A marca de 99,00 é a primeira linha de retorno, com a EMA de 200 dias perto de 99,75 acima dela e a EMA de 50 dias logo acima da marca de 100,00, que limita o caso de recuperação. Nada menos que uma recuperação de 99,75 repara a estrutura diária.
Suporte: O menor nível da sessão na área de 98,75 é a prateleira imediata, depois 98,50 e a marca de 98,00, com a base do início de maio perto de 97,60 sendo o único nível estrutural abaixo disso. O Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) diário perto de 16 já está em território de sobrevenda, o que limita o quão longe um primeiro movimento pode ir antes de pausar.
Viés: Baixista. Rallies para 99,00 e a EMA de 200 dias perto de 99,75 são para venda, objetivos 98,50 e depois a marca de 98,00, invalidação em um fechamento diário de volta acima de 99,75.
FAQs sobre o Dólar Americano
O que é o Dólar Americano?
O Dólar Americano (USD) é a moeda oficial dos Estados Unidos da América, e a moeda ‘de facto’ de um número significativo de outros países onde é encontrada em circulação ao lado de notas locais. É a moeda mais negociada no mundo, respondendo por mais de 88% de todo o volume de câmbio global, ou uma média de US$ 6,6 trilhões em transações por dia, de acordo com dados de 2022.
Após a Segunda Guerra Mundial, o USD substituiu a Libra Britânica como moeda de reserva mundial. Durante a maior parte de sua história, o Dólar Americano foi lastreado em Ouro, até o Acordo de Bretton Woods em 1971, quando o Padrão Ouro foi extinto.
Como as decisões do Federal Reserve impactam o Dólar Americano?
O fator mais importante que impacta o valor do Dólar Americano é a política monetária, que é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços (controlar a inflação) e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir essas duas metas é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços estão subindo muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, o Fed aumentará as taxas, o que ajuda o valor do USD. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros, o que pressiona o Greenback.
O que é Quantitative Easing e como ele influencia o Dólar Americano?
Em situações extremas, o Federal Reserve também pode imprimir mais Dólares e implementar o quantitative easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro travado.
É uma medida de política não convencional usada quando o crédito secou porque os bancos não emprestam uns aos outros (por medo de inadimplência da contraparte). É um último recurso quando simplesmente reduzir as taxas de juros não é provável que atinja o resultado necessário. Foi a arma de escolha do Fed para combater a crise de crédito que ocorreu durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos do governo dos EUA predominantemente de instituições financeiras. O QE geralmente leva a um Dólar Americano mais fraco.
O que é Quantitative Tightening e como ele influencia o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento em novas compras. Geralmente é positivo para o Dólar Americano.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se junta à equipe da FXStreet como graduado em Economia e Finanças pela Vancouver Island University, com doze anos de experiência como trader independente focado em análise técnica.
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