O Iene Japonês (JPY) recupera-se fortemente contra suas principais moedas nesta quarta-feira, após um desempenho inferior nos últimos dias. O Dólar Americano (USD) registra queda de 0,25% frente à moeda japonesa, cotado a cerca de 159,20 durante a sessão europeia inicial.
Os mercados financeiros, confiantes de que o Banco do Japão (BoJ) aumentará as taxas de juros em sua reunião de setembro, impulsionaram uma forte recuperação da moeda do Pacífico Asiático. As expectativas firmes de um aumento da taxa de juros pelo BoJ permanecem intactas, mesmo com os dados preliminares do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre do Japão vindo abaixo do projetado.
Na segunda-feira, o Gabinete do Japão informou que a economia cresceu 0,3% no trimestre, mais lento que as estimativas e a leitura anterior de 0,5%. Em base anualizada, a economia expandiu a um ritmo moderado de 1,1%, contra 1,8% na leitura anterior.
Venda de Iene Limitada com Probabilidades de Alta do BoJ Elevadas Apesar do PIB Fraco do Japão
Analistas do MUFG reconhecem que o último relatório do PIB do Japão é “certamente um relatório de PIB mais fraco” e admitem que “isso desafiará a mensagem dos “hawkish” no banco central que defendem um caminho de aumento de juros mais agressivo”. Mesmo assim, eles apontam que “o precificação para um aumento de 25 pontos base na próxima reunião em setembro permanece elevada, implicando cerca de 80% de probabilidade de um aumento”, sugerindo que os mercados ainda veem uma forte chance de aperto monetário adicional pelo BoJ. Na visão deles, a combinação de “dados americanos mais fracos e a precificação do BoJ para um aumento em setembro ajudarão a conter uma nova venda de iene no curto prazo”, limitando a desvalorização do Iene apesar do cenário de crescimento doméstico mais fraco.
Estrategistas do DBS também destacam a forte reprecificação dos riscos de política relativa, observando que “as probabilidades de mercado para um aumento de juros pelo Banco do Japão em setembro dispararam de 21% para 81%, enquanto as expectativas para um aumento pelo Fed despencaram de 72% para 32%”.
“Essa oscilação nas probabilidades destaca como os investidores estão cada vez mais se posicionando para uma política monetária mais restritiva no Japão, mesmo que a probabilidade de aperto adicional pelo Fed seja percebida como em declínio”, acrescentou o DBS.
Enquanto isso, analistas do Rabobank observam que “o caso para outro aumento do BoJ está gradualmente se fortalecendo”, reforçando sua visão de que os formuladores de política monetária do Japão estão cada vez mais inclinados a apoiar o recente apoio cambial conjunto entre os Estados Unidos (EUA) e o Japão com um aperto monetário adicional.
No front do Dólar Americano, os traders reduziram as expectativas “hawkish” do Fed devido a dados fracos dos EUA para julho, notavelmente os fracos dados do Nonfarm Payrolls (NFP) e uma desaceleração esperada tanto no índice geral quanto no núcleo do Consumer Price Index (CPI).
“Inflação benigna e sinais de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA, tornando um aumento de juros pelo Fed em setembro altamente improvável neste momento”, disseram analistas do Scotiabank.
Análise Técnica USD/JPY
No gráfico diário, o par USD/JPY negocia a 159,30. O par mantém-se abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias em 159,82, mantendo o tom de curto prazo de baixa, pois o preço permanece limitado por essa resistência dinâmica. O Índice de Força Relativa (RSI) em 43,36 está em território neutro, sugerindo um momentum de alta moderado e reforçando a ideia de um mercado que está se consolidando sob oferta superior em vez de se preparar para uma extensão imediata para cima.
Na parte superior, a EMA de 20 dias em 159,82 é o nível de resistência imediato; um fechamento diário acima dessa barreira aliviaria a pressão de venda e abriria caminho para níveis mais altos. Sem suportes técnicos claros próximos derivados dos indicadores fornecidos, o foco permanece em saber se os vendedores conseguirão defender a região de 159,82, pois a falha em recuperar essa EMA manterá o USD/JPY vulnerável a mais correções abaixo de 159,30.
(A análise técnica desta matéria foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
