O par EUR/USD negocia com ganhos moderados perto de 1.1580 durante a sessão asiática de quarta-feira. O Dólar Americano (USD) enfraquece contra o Euro (EUR) à medida que dados de inflação mais fracos nos EUA diminuíram as expectativas de uma política mais restritiva do Federal Reserve (Fed). Traders aguardarão mais pistas do discurso da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, mais tarde na quarta-feira.
O Fed provavelmente manterá sua taxa de juros principal inalterada na próxima reunião de política de setembro e até o final do ano, de acordo com a maioria dos economistas em uma pesquisa da Reuters.
O precificação do mercado para um aumento de um quarto de ponto em setembro mudou para cerca de 65% de chance de uma manutenção da taxa pelo Fed após a divulgação de perdas de emprego inesperadas em julho, inflação ao consumidor mais fraca e Vendas no Varejo mais fracas.
Não obstante, o conflito EUA-Irã entrou em seu sexto mês, com o presidente dos EUA, Donald Trump, dizendo que não está interessado em renovar o acordo de paz expirado com o Irã. Na terça-feira, Trump afirmou que “nenhuma conversa ou negociação está em andamento, ou agendada, com a República Islâmica do Irã”, acrescentando que o bloqueio naval permanece em plena força e efeito.
Sinais de um conflito prolongado no Oriente Médio podem impulsionar uma moeda de refúgio seguro como o Dólar e atuar como um obstáculo para o par principal.
Do outro lado do Atlântico, os mercados financeiros agora precificam uma continuação do ciclo de alta do BCE. A Ferramenta de Monitoramento do BCE indica uma chance de 90% a 94% de um aumento de 25 pontos base (bps) para 2,50% na próxima reunião de política agendada para 9 de setembro.
O economista-chefe do BCE, Philip Lane, disse na terça-feira que a inflação da Zona do Euro em 3% permanece muito alta, apesar de parecer modesta em comparação com os níveis anteriores.
Euro se mantém firme com expectativas ZEW da Alemanha superando as previsões
Estrategistas do Scotiabank observam que o Euro permanece “resiliente, mas pouco alterado na sessão”, com apoio de dados de pesquisa melhores da Alemanha. Eles destacam que a pesquisa ZEW de agosto da Alemanha “refletiu um sentimento melhor do que o esperado”, pois o componente de Expectativas “subindo para 34, acima da previsão de consenso de 30 e acima dos 26,3 de julho” reforça uma perspectiva mais construtiva entre os analistas, apesar do cenário de recuperação ainda gradual.
Otimismo cauteloso de Lane mantém os touros do Euro sob controle
A pontuação do FXS Speechtracker de 5,4/10, abaixo da média histórica de 6,4/10 de Lane, aponta para um tom mais suave, apesar dos comentários de que a economia europeia continua a crescer e que a inflação será guiada de volta à meta em cerca de um ano. A ênfase em decisões dependentes de dados, reunião a reunião e um papel “mais reativo” sugere uma mudança levemente dovish, limitando o upside imediato para o Euro, pois os mercados veem menos urgência para um aperto agressivo.
A observação de Lane de que os EUA não são um fator dominante no comércio global reforça um foco na política eurocêntrica, mas não fortalece materialmente as expectativas hawkish. No geral, a combinação de garantia de crescimento com orientação de política reativa apoia uma narrativa de normalização gradual em vez de aperto renovado, mantendo os traders de Euro cautelosos sobre a precificação de um suporte de política mais forte.
Análise Técnica: EUR/USD mantém tom positivo acima da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés construtivo de curto prazo, pois negocia acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de Bollinger, sugerindo demanda subjacente em quedas. O preço está avançando em direção à banda superior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em torno de 63 mantém um tom de momentum altista sem atingir ainda território de sobrecompra.
No lado superior, a resistência inicial está localizada na banda superior de Bollinger perto de 1.1650, onde os ganhos recentes podem enfrentar realização de lucros. No lado inferior, o suporte imediato se alinha com a SMA de 100 dias em 1.1570, seguido pela banda média de Bollinger em torno de 1.1505, com a banda inferior de Bollinger perto de 1.1365 marcando um piso estrutural mais distante em caso de um recuo mais profundo.
