O Dow Jones Industrial Average (DJIA) opera perto de 53.550 pontos, com uma queda de aproximadamente 200 pontos e cerca de 1.200 abaixo do recorde de 5 de agosto. A data marca o fim do prazo de 60 dias para negociações sobre o Estreito de Ormuz, sem acordo para substituí-lo. Pela segunda sessão consecutiva, a máxima do dia foi o preço de abertura, indicando uma venda do índice desde os primeiros minutos.
O memorando assinado em junho em Versalhes, com validade de 60 dias, expira hoje sem extensão anunciada ou negociações diretas em andamento. Um oficial iraniano sênior alertou que o país pode mudar de uma política defensiva para ofensiva caso a diplomacia falhe, intensificando conflitos no Estreito e na região. O bureau político da Guarda Revolucionária, por sua vez, descreveu preparativos para uma operação terrestre dos EUA durante o fim de semana.
O Ministério das Relações Exteriores de Teerã argumenta que a janela de dois meses nunca esteve no texto e que a data não tem significado particular. No entanto, evidências físicas sugerem o contrário: apenas três embarcações cruzaram o Estreito no domingo, contra uma média de 12 nos cinco dias anteriores e cerca de 130 diários antes da guerra. O petróleo bruto (Crude Oil) reagiu às notícias, com o West Texas Intermediate (WTI) próximo a US$ 83,00 e o Brent acima de US$ 88,00.
Três grandes refinarias americanas, Valero (VLO), Marathon Petroleum (MPC) e Phillips 66 (PSX), operam em níveis recordes ou próximos a eles. Valero e Marathon Petroleum mais que dobraram de valor este ano, e Phillips 66 subiu cerca de 85%. Isso se deve às margens de diesel próximas a US$ 100 o barril, com ataques ucranianos tirando refinarias russas de operação e a capacidade do Golfo bloqueada pelo gargalo logístico.
Nenhuma dessas três empresas compõe o índice. O único nome de energia entre as trinta ações é a Chevron (CVX), uma gigante integrada cujo braço de refino é um segmento dentro de um negócio que também detém o petróleo bruto. A expressão acionária mais direta de uma guerra de suprimentos de cinco meses está sendo totalmente precificada no mercado americano, e o Dow Jones Industrial Average não é um acionista disso.
Uma margem de refino de quase US$ 100 o barril é mais do que uma curiosidade setorial, pois o diesel é o custo do frete, de equipamentos agrícolas e de todos os bens transportados por caminhão. Uma margem nesse nível representa um input inflacionário com defasagem na entrega, e o mercado de ações passou as últimas duas semanas comprando os lucros, enquanto precificava a consequência.
A pesquisa de manufatura Empire State de agosto registrou 20,6, acima do consenso de 11 e dos 15,6 de julho, a leitura mais forte em mais de quatro anos, com pedidos não preenchidos saltando dez pontos para 15,5. Novos pedidos e remessas amainaram em relação a julho, sem sair da expansão, e a medida de emprego caiu para 9,3. Portanto, o índice principal não reflete uma história de contratação.
Os componentes internos carregam o sinal mais útil, pois os preços pagos subiram enquanto os preços recebidos caíram, indicando que um fabricante está absorvendo um custo de insumo que ainda não pode repassar. O repasse adiado não é um repasse evitado. Em contraste com uma impressão fraca do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e uma contração de 0,6% nas vendas no varejo na semana passada, os futuros de setembro reduziram as chances de alta de juros de uma moeda jogada para cerca de um terço na sexta-feira, com a visão de que a demanda está realizando o aperto do Comitê por si só.
A divulgação das atas da reunião de 29 de julho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na quarta-feira às 18:00 GMT, um relato de uma manutenção de juros argumentada antes das impressões de inflação fracas, antes da perda nas vendas no varejo e antes da batida de manufatura desta manhã, fará com que o registro do debate chegue após os dados que o moveram. As leituras preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de agosto na sexta-feira carregam a mesma faixa vermelha, com a manufatura vista em 53,8 de 53,9 e os serviços em 54 de 54,6.
A terça-feira traz o arquivo de habitação, com licenças de construção em 1,37 milhão contra 1,374 milhão e inícios de construção em 1,35 milhão de 1,427 milhão às 12:30 GMT, produção industrial 0,3% de 0,1% às 13:15 e vendas de casas pendentes 0,2% de -5,4% às 14:00. Quinta-feira traz pedidos iniciais de seguro-desemprego em 212K contra 209K e uma pesquisa do Fed da Filadélfia vista em 25 de 41,4. Home Depot (HD) reporta na terça-feira e Walmart (WMT) na quinta-feira, dando ao consumidor que perdeu a semana passada uma segunda audição de dentro do índice.
Níveis Técnicos do Dow Jones Industrial Average
Resistência: A área de 53.800 pontos limita os ganhos, tendo se invertido de suporte para resistência na quebra da sessão anterior, com 53.900 e a resistência de início de agosto perto de 54.100 acima, e o recorde pouco abaixo de 54.750 adiante.
Suporte: A área de 53.500 pontos já foi testada nesta sessão e é a linha que decide a semana. Abaixo dela estão as áreas de 53.200 e depois 53.000, com a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias perto de 52.400 como defesa mais profunda.
Viés: Baixista. Duas sessões consecutivas com a máxima no preço de abertura, em um Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário que subiu para sua banda superior sem que o preço atingisse uma nova máxima, descrevem um índice em distribuição em vez de formação de base. Invalidação em um fechamento diário acima de 53.800.
Gráfico Diário do Dow Jones
Perguntas Frequentes sobre o Dow Jones
O que é o Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average, um dos mais antigos índices do mercado de ações do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado pelo preço, em vez de ser ponderado pela capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Em anos posteriores, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de resultados é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento do investidor. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um fator importante, assim como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo fundamental é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas as tendências em que ambos se movem na mesma direção. O volume é um critério de confirmação. A teoria utiliza elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA?
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma delas é usar ETFs, que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único ativo, em vez de ter que comprar ações de todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Contratos futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice, e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação em um portfólio diversificado de ações do DJIA, proporcionando assim exposição ao índice geral.
