O Euro (EUR) opera 0,17% em alta, cotado a cerca de 1,1550 contra o Dólar Americano (USD) durante a sessão europeia desta sexta-feira. O principal par de moedas avança à medida que o Euro se fortalece devido às firmes expectativas de que o Banco Central Europeu (BCE) aumentará as taxas de juros na reunião de política monetária em setembro.
De acordo com uma pesquisa da Reuters, 57 de 69 economistas preveem que o BCE elevará suas taxas de depósito em 25 pontos base (bps) para 2,50% em setembro.
Especialistas do mercado também parecem confiantes de que o BCE apertará suas condições monetárias em setembro para conter as pressões inflacionárias elevadas.
BCE visto aumentando juros novamente, enquanto outros bancos centrais enfrentam escolhas mais difíceis
Analistas do HSBC destacam uma crescente divergência nas perspectivas de política global, observando que “embora esperemos que o Banco Central Europeu (BCE) entregue mais um aumento de juros em setembro, para outros bancos centrais importantes, é um ato de equilíbrio muito mais difícil.” O banco contrasta a prontidão do BCE para apertar ainda mais com uma postura mais cautelosa em outros lugares, ressaltando o desafio enfrentado pelos formuladores de políticas fora da Zona do Euro ao ponderar os riscos de inflação contra a necessidade de manter a política inalterada.
Enquanto isso, os traders precificando a possibilidade de um aumento nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) em setembro está puxando o Dólar Americano para baixo.
Apostas de alta do Fed diminuem à medida que dados de inflação mais fracos impulsionam reavaliação ‘dovish’
Analistas do Deutsche Bank destacam que o cenário de inflação mais fraco levou a uma notável mudança ‘dovish’ nas expectativas do Fed, com “a precificação para um aumento do Fed em setembro caiu para apenas 35% no fechamento, de mais de 50% na manhã da divulgação do CPI na quarta-feira.” Eles acrescentam que “a surpresa negativa do PPI levou a uma reação imediata na precificação para a próxima reunião do Fed”, observando que “a probabilidade de um aumento em setembro estava em 40% logo antes da divulgação, mas caiu para 35% no fechamento.”
Análise Técnica EUR/USD
O EUR/USD opera em torno de 1,1550, mantendo a linha de tendência de baixa em cerca de 1,1540, mas está limitado pela média móvel simples (SMA) de 100 dias, que está em 1,1567.
O Índice de Força Relativa (14) em torno de 60 sugere um forte momentum de alta, mas esse sentimento em melhoria ainda não superou a SMA superior que continua a atuar como teto.
Na ponta inferior, o suporte inicial é visto perto do ponto de rompimento da linha de tendência anterior em 1,1510, onde o mercado anteriormente rompeu uma linha de resistência descendente, que agora atua como um piso estrutural. Na ponta superior, a SMA de 100 dias em 1,1567 forma a primeira barreira de resistência, e um fechamento decisivo acima desse nível seria necessário para aliviar o viés de baixa atual e abrir caminho para uma recuperação mais sustentada. Olhando para cima, a principal barreira do par seria o nível redondo de 1,1600.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
FAQs do BCE
O que é o BCE e como ele influencia o Euro?
O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, Alemanha, é o banco central da Zona do Euro. O BCE define as taxas de juros e gerencia a política monetária para a região.
O principal mandato do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa manter a inflação em torno de 2%. Sua principal ferramenta para atingir esse objetivo é aumentar ou diminuir as taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas geralmente resultam em um Euro mais forte e vice-versa.
O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos presidentes dos bancos nacionais da Zona do Euro e seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
O que é Quantitative Easing (QE) e como afeta o Euro?
Em situações extremas, o Banco Central Europeu pode implementar uma ferramenta de política chamada Quantitative Easing. QE é o processo pelo qual o BCE imprime Euros e os utiliza para comprar ativos – geralmente títulos públicos ou corporativos – de bancos e outras instituições financeiras. O QE geralmente resulta em um Euro mais fraco.
O QE é um último recurso quando simplesmente reduzir as taxas de juros não é suficiente para atingir o objetivo de estabilidade de preços. O BCE o utilizou durante a Grande Crise Financeira em 2009-11, em 2015, quando a inflação permaneceu teimosamente baixa, bem como durante a pandemia de COVID.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como afeta o Euro?
Quantitative Tightening (QT) é o oposto do QE. É realizado após o QE, quando uma recuperação econômica está em andamento e a inflação começa a subir. Enquanto no QE o Banco Central Europeu (BCE) compra títulos públicos e corporativos de instituições financeiras para fornecer liquidez, no QT o BCE para de comprar mais títulos e deixa de reinvestir o principal dos títulos que já possui. Geralmente é positivo (ou ‘bullish’) para o Euro.
