O par EUR/USD reverte uma queda intradiária para a vizinhança de 1.1500, nível que representava uma mínima de mais de uma semana. No entanto, o cenário fundamental parece inclinado a favor dos traders vendedores, sugerindo que o caminho de menor resistência para os preços à vista é de baixa.
A ausência de surpresas altistas no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, divulgado na quarta-feira, aliviou a pressão sobre o Federal Reserve (Fed) em relação a potenciais aumentos nas taxas de juros. Investidores, contudo, ainda precificam uma alta probabilidade de que o banco central dos EUA eleve os custos de empréstimo até o final deste ano, diante de preocupações de que preços mais altos de energia reacendam a inflação. Isso, por sua vez, impulsiona o Dólar Americano (USD) para uma máxima de duas semanas e exerce alguma pressão sobre o par EUR/USD.
Nos últimos desenvolvimentos em torno da crise no Oriente Médio, o presidente Donald Trump afirmou que os EUA têm controle total sobre o Estreito de Ormuz, enquanto o Irã prometeu manter a vital via navegável fechada até que todas as suas exigências sejam atendidas. Além disso, os Houthis apoiados pelo Irã no Iêmen escalaram ataques a navios no Mar Vermelho e no Estreito de Bab el-Mandeb, visando navios sauditas. Isso leva a um aumento nas primas de risco de guerra, que sustentam os preços do petróleo bruto e o Dólar, considerado um porto seguro.
Enquanto isso, os mercados monetários precificam aproximadamente 90% de probabilidade de que o Banco Central Europeu (BCE) aumente as taxas de juros em 25 pontos base (bps) em sua reunião de política monetária de setembro. A perspectiva hawkish impede que os traders façam apostas vendidas agressivas na moeda comum e limita a desvantagem para o par EUR/USD. O foco agora se volta para os dados macroeconômicos dos EUA – o Índice de Preços ao Produtor (PPI) e os habituais dados de Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego Semanal, que direcionarão o USD.
Analistas do HSBC destacam uma crescente divergência nos desafios de política entre os principais bancos centrais, observando que “embora esperemos que o Banco Central Europeu (BCE) entregue mais um aumento de taxa em setembro, para outros grandes bancos centrais é um ato de equilíbrio muito mais difícil”. O banco argumenta que, enquanto o BCE provavelmente avançará com um aperto adicional, os formuladores de políticas em outros lugares enfrentam trade-offs mais complexos ao ponderar os riscos de inflação contra a necessidade de evitar um aperto excessivo.
Análise Técnica
No gráfico de quatro horas, o par EUR/USD se mantém acima da Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos em 1.1451, que atua como o piso estrutural chave que precisaria ceder para reavivar uma fase de baixa mais profunda. O momentum oferece menos suporte, com o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 44, sugerindo falta de forte pressão de compra, enquanto a Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece marginalmente abaixo de zero, indicando que a tração altista é tentativa, apesar da localização construtiva do preço.
