O par USD/CHF prolonga a tendência de alta semanal pelo quarto dia consecutivo, atingindo um pico de duas semanas em torno de 0,8045 durante a sessão asiática de quinta-feira, impulsionado por um Dólar Americano (USD) mais forte. Além disso, o cenário fundamental favorece os compradores, sustentando a perspectiva de valorização adicional do par.
A reação inicial do mercado ao relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, divulgado na quarta-feira, desvaneceu-se rapidamente em meio a preocupações com os riscos de inflação decorrentes da volatilidade dos preços do petróleo e do impasse entre EUA e Irã. O Presidente Donald Trump reiterou que os EUA têm controle total sobre o Estreito de Ormuz, enquanto o Irã prometeu manter a vital via navegável fechada até que todas as suas exigências sejam atendidas. Adicionalmente, os Houthis, apoiados pelo Irã, intensificaram ataques a navios no Mar Vermelho e no Estreito de Bab el-Mandeb, aumentando os prêmios de risco de guerra, o que continua a sustentar os preços do petróleo bruto.
Analistas do HSBC destacam que “as incertezas sobre o caminho para uma resolução do conflito no Oriente Médio fizeram com que o preço do petróleo se movesse de forma volátil nas últimas semanas – primeiro de volta a USD100/b, depois abaixo de USD80/b – a diferença tendo um impacto bastante considerável nas perspectivas econômicas globais”. Nesse contexto, o banco adverte que “os riscos de inflação geral, portanto, permanecem agudos: além de petróleo e gás, outros preços de commodities permanecem elevados”, sublinhando a persistência das pressões de preços, mesmo com a forte oscilação dos mercados de energia.
Os investidores parecem convencidos de que os preços mais altos da energia reacenderão as pressões inflacionárias e forçarão o Federal Reserve (Fed) a manter sua postura hawkish. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão precificando atualmente uma chance de quase 80% de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimo pelo menos uma vez até o final deste ano. Isso, juntamente com as incertezas geopolíticas persistentes, ajuda o dólar, considerado um porto seguro, a consolidar o bom rali do dia anterior a partir do mínimo pós-CPI e a subir para uma máxima de uma semana, o que, por sua vez, é visto como um vento favorável para o par USD/CHF.
Os participantes do mercado agora aguardam o calendário econômico dos EUA, com a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) e os pedidos semanais de auxílio-desemprego. Estes dados, juntamente com discursos de membros influentes do FOMC, impulsionarão a demanda pelo USD e fornecerão algum ímpeto mais tarde na sessão norte-americana. Além disso, as manchetes geopolíticas que surgirem devem gerar oportunidades de negociação de curto prazo em torno do par USD/CHF. No entanto, os fatores de suporte mencionados sugerem que o caminho de menor resistência para os preços à vista permanece para cima.
