Dólar Australiano: Sete Semanas Sem Decisão do Banco Central

O AUD/USD negocia acima de 0.7050, seu nível mais alto desde o início de junho. O RBA manteve a taxa em 4,35% por unanimidade e só se reúne novamente em 29 de setembro. O Fed decide em 16 de setembro, treze dias antes do comitê australiano.

O AUD/USD negociou ligeiramente acima de 0.7050 na terça-feira, 11 de agosto, com uma valorização de um décimo de por cento dentro de um intervalo de 29 pips, tendo absorvido a decisão do Reserve Bank of Australia (RBA) sem grandes sobressaltos. O comitê manteve a taxa básica de juros em 4,35% em votação unânime e publicou novas projeções trimestrais junto com a decisão, a quinta do ano, mas a moeda mal reagiu.

A reação moderada é o aspecto menos interessante do dia. O que realmente importa é o hiato que se abre após a decisão, pois a próxima reunião australiana só ocorrerá em sete semanas, e a próxima americana não.

Sete semanas com o microfone desligado

O RBA não se reúne novamente até 29 de setembro. O Fed decide em 16 de setembro, treze dias antes, e o calendário americano preenche o intervalo com os índices de Preços ao Consumidor (CPI) e Preços ao Produtor (PPI), vendas no varejo, a ata da reunião de julho em 19 de agosto e o simpósio de Jackson Hole de 27 a 29 de agosto. Todos os eventos agendados capazes de reavaliar essa taxa nas próximas sete semanas estão em um lado do intervalo.

As próprias contribuições da Austrália no mesmo período são escassas. As expectativas de inflação ao consumidor chegam na quinta-feira, 13 de agosto, às 01:00 GMT, contra uma leitura anterior de 4,7%, o presidente do banco fala às 23:30 GMT no mesmo dia, e o CPI mensal sai em 26 de agosto. Nenhum desses eventos carrega uma decisão por trás, o que deixa o Aussie negociando o lado do Dólar quase exclusivamente até a última semana de setembro.

Uma manutenção que projeta seu próprio fracasso

A votação foi unânime e as projeções por trás dela não foram confortáveis. O comitê espera que a inflação retorne ao redor do ponto médio de sua meta apenas no final de 2027, com os riscos nesse caminho inclinados para cima, e prevê que o desemprego suba de 4,5% no final deste ano para 4,8% até o final de 2028. Um banco que projeta mais de um ano de inflação acima da meta está esperando por um motivo, não por uma solução.

A conferência de imprensa foi mais firme do que o comunicado. O comitê discutiu um aumento e nunca discutiu um corte, a política foi caracterizada como restritiva e apertada, e o presidente repetiu que a taxa básica pode subir se necessário. Três aumentos já realizados este ano foram oferecidos como razão para a paciência, não como razão para parar, e o recente aumento do Petróleo Bruto foi nomeado diretamente como o canal pelo qual mais empresas agora pretendem repassar custos aos consumidores.

O mesmo barril em ambas as funções de reação

A Austrália importa seu choque energético e a América, em parte, o exporta. Portanto, a guerra que mantém o Petróleo Bruto em alta argumenta a favor de um aperto em ambos os lados dessa taxa. O RBA agora colocou isso por escrito. Os futuros precificam a reunião do Fed em setembro como um cara ou coroa com base na mesma lógica, um pouco mais da metade para uma manutenção contra um pouco menos da metade para um aumento de um quarto de ponto.

Essa simetria é o que torna o hiato de sete semanas perigoso, em vez de monótono. Ambos os bancos estão alavancados em um headline, apenas um deles pode responder dentro do intervalo, e quem pode é o Fed. Uma escalada entre agora e 16 de setembro, portanto, lê positivamente para o Dólar através da função de reação, mesmo onde é inflacionário para a Austrália através da economia, o que é a armadilha de possuir o Aussie pelo seu carry no momento.

O hiato que o calendário tem para preencher

O CPI americano abre a sequência na quarta-feira, 12 de agosto, às 12:30 GMT, com o headline visto em 0,1% MoM contra -0,4% anterior e 3,4% YoY de 3,5%, e o core em 0,2% MoM de zero e 2,5% YoY de 2,6%. Uma leitura forte do core reaviva o aumento de setembro e leva essa taxa para baixo. Uma leitura fraca deixa o Aussie mantendo um spread de rendimento que não teve que ganhar e não pode defender até a última terça-feira de setembro.

A quinta-feira, 13 de agosto, traz as expectativas de inflação ao consumidor australiano às 01:00 GMT, seguidas pelo PPI americano e pedidos de seguro-desemprego às 12:30, vistos em 0,2% MoM de -0,3% e 4,9% YoY de 5,5% contra um consenso de 202 mil pedidos, com dois presidentes regionais do Fed falando antes e depois da divulgação. Vendas no varejo e o sentimento preliminar de Michigan na sexta-feira, 14 de agosto, completam uma semana em que toda a contribuição australiana é uma pesquisa e um discurso.

Outlook Técnico

Resistência: 0.7100 é a primeira linha, com a prateleira do início de junho perto de 0.7150 acima dela e o pico de maio pouco abaixo de 0.7300 como objetivo mais longo.

Suporte: A Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, logo acima de 0.7000, é o piso recuperado, seguida por 0.6950, com a EMA de 200 dias ascendente logo abaixo desse nível.

Viés: Altista enquanto a EMA de 50 dias se mantiver. Um Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário perto de 79 limita o ritmo, em vez da direção, então este é um avanço em direção a 0.7100, em vez de uma corrida para ele. Um fechamento diário abaixo de 0.7000 invalida a chamada e coloca 0.6950 de volta em jogo.

AUD/USD daily chart

FAQs sobre o Dólar Australiano

Quais fatores-chave impulsionam o Dólar Australiano?

Um dos fatores mais significativos para o Dólar Australiano (AUD) é o nível das taxas de juros definidas pelo Reserve Bank of Australia (RBA). Como a Austrália é um país rico em recursos, outro motor chave é o preço de sua maior exportação, o Minério de Ferro. A saúde da economia chinesa, seu maior parceiro comercial, é um fator, assim como a inflação na Austrália, sua taxa de crescimento e Balança Comercial. O sentimento do mercado – se os investidores estão assumindo mais ativos de risco (risk-on) ou buscando refúgios seguros (risk-off) – também é um fator, com risk-on sendo positivo para o AUD.

Como as decisões do Reserve Bank of Australia impactam o Dólar Australiano?

O Reserve Bank of Australia (RBA) influencia o Dólar Australiano (AUD) ao definir o nível das taxas de juros que os bancos australianos podem emprestar uns aos outros. Isso influencia o nível das taxas de juros na economia como um todo. O principal objetivo do RBA é manter uma taxa de inflação estável de 2-3% ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente altas em comparação com outros grandes bancos centrais apoiam o AUD, e o oposto para taxas relativamente baixas. O RBA também pode usar flexibilização quantitativa e aperto para influenciar as condições de crédito, sendo o primeiro negativo para o AUD e o segundo positivo para o AUD.

Como a saúde da Economia Chinesa impacta o Dólar Australiano?

A China é o maior parceiro comercial da Austrália, portanto, a saúde da economia chinesa é uma grande influência no valor do Dólar Australiano (AUD). Quando a economia chinesa vai bem, ela compra mais matérias-primas, bens e serviços da Austrália, aumentando a demanda pelo AUD e elevando seu valor. O oposto ocorre quando a economia chinesa não está crescendo tão rápido quanto o esperado. Surpresas positivas ou negativas nos dados de crescimento chineses, portanto, muitas vezes têm um impacto direto no Dólar Australiano e seus pares.

Como o preço do Minério de Ferro impacta o Dólar Australiano?

O Minério de Ferro é a maior exportação da Austrália, respondendo por US$ 118 bilhões por ano, de acordo com dados de 2021, com a China como seu principal destino. O preço do Minério de Ferro, portanto, pode ser um motor para o Dólar Australiano. Geralmente, se o preço do Minério de Ferro sobe, o AUD também sobe, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O oposto ocorre se o preço do Minério de Ferro cai. Preços mais altos do Minério de Ferro também tendem a resultar em uma maior probabilidade de uma Balança Comercial positiva para a Austrália, o que também é positivo para o AUD.

Como a Balança Comercial impacta o Dólar Australiano?

A Balança Comercial, que é a diferença entre o que um país ganha com suas exportações versus o que paga por suas importações, é outro fator que pode influenciar o valor do Dólar Australiano. Se a Austrália produz exportações muito procuradas, sua moeda ganhará valor puramente pela demanda excedente criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir suas exportações em comparação com o que gasta para comprar importações. Portanto, uma Balança Comercial líquida positiva fortalece o AUD, com o efeito oposto se a Balança Comercial for negativa.

Autor
Joshua Gibson
FXStreet

Joshua ingressa na equipe da FXStreet como formado em Economia e Finanças pela Vancouver Island University, com doze anos de experiência como trader independente focado em análise técnica.

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