Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram na segunda-feira, enquanto os traders se preparavam para a divulgação dos dados de inflação americanos esta semana, após um relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) pior que o esperado na sexta-feira passada. Notícias de que “o Irã descarta negociações com Trump, diz que esperará até o fim de seu mandato em 2029” esfriaram as negociações para uma rápida reabertura do Estreito de Ormuz.
Rendimentos dos EUA sobem com o desvanecer das esperanças de acordo em Ormuz, petróleo dispara e traders se preparam para dados de inflação
Os altos preços da energia impulsionaram os rendimentos do Tesouro dos EUA em toda a curva. O benchmark de 10 anos dos EUA aumentou quase seis pontos base para 4,705%, enquanto o West Texas Intermediate (WTI), o benchmark do petróleo bruto dos EUA, disparou mais de 6,70% para US$ 82,29.
Espera-se que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho caia ligeiramente de 3,5% para 3,4% na comparação anual. O núcleo do CPI, que exclui itens voláteis, também está projetado para diminuir de 2,6% para 2,5% na comparação anual. No dia seguinte, 13 de agosto, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) deve apresentar uma moderação semelhante.
O último relatório de empregos dos EUA revelou algumas fragilidades, com a economia cortando 23 mil empregos, enquanto os números de maio e junho foram revisados para baixo em 100 mil. Isso levou os investidores a reduzir suas apostas hawkish no Federal Reserve, esperando agora que o banco central dos EUA mantenha as taxas estáveis em 3,50%-3,75% até o final do ano.
Dados do Prime Terminal revelaram que as chances de o Fed manter as taxas inalteradas na reunião de setembro estão em 65%, enquanto as chances de um aumento de 26 pontos base nas taxas estão em 35%.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho do dólar em relação a seis moedas, subiu 0,20% para 99,81.
Além da divulgação dos dados de inflação dos EUA, os traders estão de olho nas Reivindicações Iniciais de Seguro-Desemprego para a semana encerrada em 8 de agosto e no Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (UoM).
US 10-year Treasury yield chart
US 10-year Treasury yield chart
Perguntas Frequentes sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
As taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a tomadores e pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta às mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa atingir uma taxa de inflação central em torno de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois a tornam um local mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de deter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou depositar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente eleva o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é precificado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos americanos emprestam uns aos outros. É a taxa de referência frequentemente citada, definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor citado.
As expectativas do mercado para a futura taxa Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação às futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
