O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor do Dólar Americano (USD) em relação a seis moedas principais, está ganhando terreno após registrar perdas modestas no dia anterior e negociar perto de 99,70 durante as horas asiáticas de segunda-feira.
O Greenback recebe suporte da aversão ao risco generalizada em meio a tensões geopolíticas elevadas, à medida que o conflito em curso entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã entra em uma fase diplomática crítica, com intensos confrontos militares e pressão estratégica em torno do Estreito de Ormuz gerando cautela no mercado. Embora autoridades iranianas tenham notado no domingo que as negociações mediadas por Omã sobre a gestão do estreito estão progredindo, a demanda por refúgio pelo Greenback permanece firmemente intacta.
Dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado diminuíram as expectativas de uma alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) no curto prazo. Os Não-Farm Payrolls (NFP) caíram inesperadamente em 23.000 em julho, enquanto revisões para baixo acentuadas para 20.000 de 57.000 no mês anterior em junho destacaram o enfraquecimento das condições do mercado de trabalho.
A ferramenta CME FedWatch sugere que os mercados agora veem cerca de 46% de probabilidade de uma alta de juros de 25 pontos base em setembro, abaixo dos 67% de uma semana atrás. Os investidores agora estão focados nos próximos relatórios de inflação para mais pistas sobre a política monetária.
De acordo com a TD Securities, o mercado de juros “steepened em alta com o headline negativo, apesar de uma queda na taxa UE para 4,1%”. Os dados mais fracos “aliviaram as preocupações com uma aceleração do mercado de trabalho”, levando os investidores a “precificar menos altas”, com o banco observando que “a precificação de setembro [caiu] em 3bp para 12bp de altas”.
O Fed Barkin sinalizou um tom ligeiramente mais suave, com uma pontuação FXS Speechtracker de 5,4/10, abaixo da média histórica de 5,8/10, ressaltando uma postura modestamente mais cautelosa. A ênfase nos dados de emprego como “muito consistentes com um setor em balanço fraco” e caracterizados por “baixas contratações, baixas demissões” destaca um mercado de trabalho estagnado em vez de em colapso, temperando qualquer viés de política agressiva. Ao mesmo tempo, o foco de Barkin em lucros corporativos “bastante fortes” e crescentes, e a observação explícita de ligações com o mercado de trabalho, sinalizam que lucros resilientes podem limitar o quão dovish a política pode se tornar se a fraqueza do trabalho não se espalhar mais amplamente.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS caiu 1,68 pontos para 137,01, indicando um recuo na percepção de hawkishness, mesmo que o índice permaneça firmemente acima da marca neutra de 100. Essa configuração sugere que, apesar de um tom mais suave nas últimas declarações capturadas pelo FXS Speechtracker, a comunicação geral do Fed ainda está ancorada em território hawkish, com os mercados esperando que a política permaneça relativamente restritiva.
