A análise do Commerzbank aponta que a recente avaliação do Fitch sobre os bancos turcos adiciona um sinal de alerta para a Lira Turca (TRY). A rentabilidade do setor bancário enfraqueceu, com índices de capital mais baixos e margens pressionadas, enquanto o aumento de NPLs e depósitos em moeda estrangeira elevam o risco cambial.
O Fitch observou que a rentabilidade enfraqueceu no primeiro trimestre, em parte devido à remoção de isenções regulatórias sobre ativos ponderados pelo risco cambial. Com a retirada dessas isenções, os lucros e os índices de capital (o índice de capital de nível 1 caiu para 11,5% de 14,1%) foram impactados.
Rendimentos de títulos mais baixos, compressão nas margens de empréstimo após os cortes de juros do quarto trimestre de 2025 e perdas de negociação e custos operacionais ainda elevados também pressionaram o lucro operacional.
A taxa de NPL (Non-Performing Loans) subiu para 3,3% no final do primeiro trimestre, ante 3,1% no final do quarto trimestre de 2025. O Fitch espera que as condições permaneçam difíceis, com taxas de juros mais altas em liras e pressões inflacionárias do conflito no Irã provavelmente comprimindo ainda mais as margens de juros líquidas no segundo trimestre devido ao aumento dos custos de financiamento.
Outro detalhe preocupante foi o renovado aumento dos depósitos em moeda estrangeira, para 38,1% do total de depósitos, ante 35,2%, indicando a rapidez com que a confiança pode mudar quando as condições externas se deterioram. Sinais de estresse financeiro aumentam ainda mais o risco para a taxa de câmbio.