A rupia indiana (INR) avança marginalmente contra o dólar americano (USD) na sessão de abertura de quinta-feira. O par USD/INR opera em leve queda, próximo de 95.60, com a moeda indiana apresentando forte resistência aos rendimentos mais altos dos Treasuries dos Estados Unidos (EUA).
Na sessão asiática, os rendimentos dos Treasuries de 10 anos dos EUA estão 1.8% mais altos, em torno de 4.71%, o nível mais elevado observado em 18 meses. Rendimentos mais altos em títulos americanos diminuem o apelo de moedas sensíveis ao risco.
O dólar americano também atraiu algumas compras no início da sessão de quinta-feira, após uma queda significativa no dia anterior, seguindo o anúncio da política monetária do Federal Reserve (Fed). No momento, o Índice do Dólar (DXY), que mede o valor do Greenback contra seis moedas principais, opera 0.12% em alta, próximo de 100.93.
Riscos de alta na inflação dos EUA impulsionam rendimentos dos Treasuries
No anúncio da política monetária na quarta-feira, o Fed decidiu manter as taxas de juros inalteradas na faixa de 3.50%-3.75% pela quinta reunião consecutiva. A decisão era esperada, em um momento em que a ressurgência dos preços do petróleo, devido à escalada dos conflitos no Oriente Médio, desancorou novamente as projeções de inflação.
A reunião também esteve sob pressão política, pois o presidente dos EUA, Donald Trump, criticou o Fed várias vezes por não reduzir as taxas de juros. Antes da reunião, Trump disse que o presidente do Fed, Kevin Warsh, queria reduzir as taxas de juros, acrescentando que houve um bom relatório de inflação recentemente, os custos estavam caindo rapidamente e os preços deveriam cair significativamente assim que a Guerra do Golfo terminasse.
Na declaração de política monetária e na conferência de imprensa, o presidente do Fed, Warsh, enfatizou várias vezes a necessidade de reduzir a inflação e esclareceu que o banco central não hesitará em agir, se necessário.
Os rendimentos dos títulos dos EUA estão em alta devido às expectativas de que o Fed precise aumentar as taxas de juros a qualquer momento este ano para alcançar a estabilidade de preços.
“Acreditamos que o mercado está nos dizendo (e a Warsh) que palavras são baratas com a combinação desses movimentos, e que não é suficiente apenas dizer e proclamar que a estabilidade de preços é primordial”, disse o MUFG Bank em uma nota, segundo a Reuters. Eles acrescentaram: “Em outras palavras, o Fed terá que cumprir o que promete em relação à inflação sob este novo regime.”
Tensões no Oriente Médio mantêm principais rotas de transporte de petróleo restritas
Os preços do petróleo foram negociados em baixa no início do pregão de quinta-feira, mesmo com a continuidade da agressão militar entre os EUA e o Irã. Mais cedo, a mídia iraniana informou que os militares dos EUA atingiram a cidade de Abadan, no sudoeste do Irã, bem como a Ilha Qeshm.
No momento, o contrato de Petróleo Bruto MCX com vencimento em 19 de agosto está 1.1% em baixa, em torno de Rs. 8.030.
Moedas de economias como a Índia, que dependem fortemente de importações de petróleo para atender às suas necessidades energéticas, tendem a ter um desempenho inferior em um ambiente de altos preços do petróleo.
As chances de os preços do petróleo subirem permanecem firmes com a suposição de aperto na oferta global de energia devido à escalada dos conflitos no Oriente Médio.
De acordo com a TD Securities, o renovado surto de tensões regionais está aumentando as preocupações do lado da oferta nos mercados de energia. Estrategistas destacam que “o retorno dos ataques Irã-EUA após uma pausa de vários dias, juntamente com os contínuos riscos Houthi para a infraestrutura energética saudita, estão mantendo os fluxos no Estreito de Ormuz e em Bab el-Mandeb severamente restritos”, ressaltando a vulnerabilidade contínua das rotas críticas de transporte de petróleo bruto e produtos.
Análise Técnica: USD/INR permanece abaixo da EMA de 20 dias
O par USD/INR opera ligeiramente em baixa, próximo de 95.61 no momento, mantendo um viés de curto prazo levemente baixista, pois permanece abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias em 95.86. O par recuou de máximas recentes, e a EMA de 20 dias agora atua como oferta imediata de resistência, sugerindo um mercado que está perdendo tração de alta.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 47.76 está logo abaixo da linha neutra de 50, sugerindo uma falta de forte momentum direcional e reforçando um tom de consolidação para fraco, enquanto o preço permanece limitado abaixo da EMA de curto prazo.
Na ponta superior, a resistência inicial está localizada na EMA de 20 dias em 95.86, e uma quebra sustentada acima desse nível seria necessária para aliviar o viés baixista atual e reabrir o caminho para a máxima recente de 97.10. Olhando para baixo, o nível de suporte chave para o par é 95.00.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas Frequentes sobre o Rupee Indiano
Quais são os principais fatores que impulsionam a Rupia Indiana?
A Rupia Indiana (INR) é uma das moedas mais sensíveis a fatores externos. O preço do Petróleo Bruto (o país é altamente dependente de petróleo importado), o valor do Dólar Americano – a maior parte do comércio é realizada em USD – e o nível de investimento estrangeiro são todos influentes. A intervenção direta do Reserve Bank of India (RBI) nos mercados de câmbio para manter a taxa de câmbio estável, bem como o nível das taxas de juros definidas pelo RBI, são outros fatores importantes que influenciam a Rupia.
Como as decisões do Reserve Bank of India impactam a Rupia Indiana?
O Reserve Bank of India (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável, para ajudar a facilitar o comércio. Além disso, o RBI tenta manter a taxa de inflação em sua meta de 4% ajustando as taxas de juros. Taxas de juros mais altas geralmente fortalecem a Rupia. Isso se deve ao papel do ‘carry trade’, no qual os investidores tomam empréstimos em países com taxas de juros mais baixas para colocar seu dinheiro em países que oferecem taxas de juros relativamente mais altas e lucrar com a diferença.
Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da Rupia Indiana?
Fatores macroeconômicos que influenciam o valor da Rupia incluem inflação, taxas de juros, taxa de crescimento econômico (PIB), balança comercial e fluxos de investimento estrangeiro. Uma taxa de crescimento mais alta pode levar a mais investimentos no exterior, aumentando a demanda pela Rupia. Uma balança comercial menos negativa levará eventualmente a uma Rupia mais forte. Taxas de juros mais altas, especialmente taxas reais (taxas de juros menos inflação), também são positivas para a Rupia. Um ambiente de ‘risk-on’ pode levar a maiores fluxos de Investimento Direto e Indireto Estrangeiro (IDE e IIE), que também beneficiam a Rupia.
Como a inflação impacta a Rupia Indiana?
Inflação mais alta, particularmente se for comparativamente maior do que a de seus pares, é geralmente negativa para a moeda, pois reflete desvalorização por excesso de oferta. A inflação também aumenta o custo das exportações, levando à venda de mais Rúpias para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a Rupia. Ao mesmo tempo, inflação mais alta geralmente leva o Reserve Bank of India (RBI) a aumentar as taxas de juros, e isso pode ser positivo para a Rupia, devido ao aumento da demanda de investidores internacionais. O efeito oposto é verdadeiro para inflação mais baixa.
