O Dólar Australiano (AUD) está equilibrando uma inflação doméstica mais persistente do que o esperado contra a volatilidade mais ampla do mercado global. Embora os próximos dados de inflação do segundo trimestre possam reacender o debate sobre aumentos de juros de curto prazo pelo Reserve Bank of Australia (RBA), uma recente retração em ações globais de tecnologia e relacionadas à IA diminuiu o apetite por risco, pressionando a moeda de alta volatilidade para baixo. Além disso, a retórica cautelosa da Governadora do RBA, Michele Bullock, moderou as expectativas de uma ação política imediata, deixando os mercados focados em um potencial aumento mais tarde no ano.
Previsão de CPI mais alta mantém vivo o debate sobre aumento de juros do RBA
De acordo com estrategistas do TD Securities, a inflação doméstica permanece elevada. O banco projeta que a medida preferencial de núcleo do IPC do RBA, o trimmed mean, suba 0,9% no trimestre no Q2, uma aceleração em relação aos 0,8% do Q1, elevando a inflação central anual para 3,7%. Adicionalmente, espera-se que a inflação geral para junho atinja 4,2% ao ano, superando o consenso de mercado de 4,0%. Com componentes de habitação, como aluguéis e compra de novas moradias, exercendo pressão de alta persistente, um dado de inflação elevado pressionará o RBA a considerar um aperto adicional da política monetária.
“Aluguéis mais altos e custos de compra de novas moradias representam riscos de alta para nossa previsão, e um núcleo do IPC elevado reacenderá o debate sobre outro aumento de juros no curto prazo, já que o mercado de trabalho permanece resiliente.”
Retração do setor de tecnologia e tom cauteloso do RBA moderam o momentum do AUD
O MUFG observa que o Dólar Australiano sofreu recentemente, caindo à medida que o sentimento de aversão ao risco global se espalhava pelos mercados de ações. Como uma moeda de alta volatilidade que se beneficiou muito da construção de infraestrutura de IA global, o AUD é particularmente vulnerável a correções em ações de chips e tecnologia. Simultaneamente, comentários da Governadora do RBA, Michele Bullock, evitaram sinalizar explicitamente um aumento de juros já no próximo mês, moderando a especulação agressiva imediata e reforçando as precificações para um único aumento de juros mais tarde no ano.
“O dólar australiano também foi prejudicado durante a noite por comentários da Governadora do RBA, Bullock, que evitou enviar um forte sinal de que planejam aumentar as taxas novamente já no próximo mês.”
Bancos esperam que a inflação ancore o aperto do RBA, mas o sentimento de risco azedo limita os ganhos
Os bancos projetam um ambiente onde fortes fundamentos domésticos colidem com o sentimento global em mudança. O TD Securities espera que a inflação central persistente e as pressões de custos de habitação mantenham o RBA em alerta máximo, deixando a porta aberta para aumentos adicionais de juros se os próximos dados do IPC surpreenderem positivamente. Concorrentemente, o MUFG enfatiza que, embora o Aussie mantenha um forte suporte no ano até o momento, os ganhos de curto prazo permanecerão restritos pelas correções globais de tecnologia e pela abordagem medida do RBA, mantendo as expectativas de aumento de juros focadas na segunda metade do ano.
