O ouro (XAU/USD) inicia a semana com um gap de alta na segunda-feira, à medida que uma pausa temporária nos ataques entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã melhora o sentimento de risco e derruba os preços do petróleo. No momento da escrita, o XAU/USD está sendo negociado em torno de US$ 4.102, com alta de 1,24% no dia.
O Embaixador dos EUA nas Nações Unidas, Mike Waltz, disse que o Presidente Donald Trump está dando espaço às negociações, mantendo todas as opções militares em aberto. Teerã também disse que se absteria de novos ataques, desde que Washington fizesse o mesmo.
Ainda assim, os compradores parecem relutantes em perseguir o ouro em alta, pois a situação geopolítica permanece fluida. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, Esmaeil Baghaei, disse que a situação no Estreito de Ormuz não mudou e que a via navegável estratégica permanece fechada.
O West Texas Intermediate (WTI) está sendo negociado perto de US$ 82,50 por barril, com queda de mais de 7% no dia. A reação do ouro mostra novamente como o metal se desvinculou de seu papel tradicional de porto seguro desde o início da guerra EUA-Irã.
Desenvolvimentos positivos impulsionam o ouro ao pressionar os preços do petróleo para baixo, aliviando as preocupações com a inflação e reduzindo as apostas em um Federal Reserve (Fed) agressivo. Em contraste, o recrudescimento dos combates tende a elevar os preços da energia e as expectativas de juros, pesando sobre o metal precioso.
A decisão de juros do Fed na quarta-feira é o principal evento de risco desta semana, juntamente com os dados de inflação de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA na quinta-feira.
Espera-se que o banco central mantenha as taxas inalteradas, mas os traders ainda precificam uma chance de 33% de um aumento, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME. A probabilidade de um aumento de juros em setembro está perto de 79%.
A possibilidade de juros mais altos nos EUA continua sendo um grande obstáculo para o metal sem rendimento, enquanto o Dólar Americano continua a se beneficiar das expectativas de um Fed agressivo e da evolução da situação geopolítica.
O Índice do Dólar (DXY), que rastreia o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, está sendo negociado em torno de 101,28, recuperando-se de uma mínima intradiária de 101,12.
Estrategistas do OCBC observam que “uma manutenção acompanhada de orientação agressiva provavelmente empurraria os aumentos de juros esperados mais para o futuro da curva sem alterar materialmente os cerca de 55 pb de aperto cumulativo precificados até meados de 2027”. Em sua opinião, “neste cenário, o USD deve permanecer sustentado”.
Por outro lado, o OCBC adverte que “uma decisão de manter as taxas inalteradas com pouca explicação pode ser interpretada como dovish e criar confusão sobre a função de reação do Fed”, um deslize que “arrisca elevar os breakevens de inflação de longo prazo, um desenvolvimento que seria negativo para o USD”.
Análise Técnica: XAU/USD consolida perto da SMA de 21 dias
De uma perspectiva técnica, o XAU/USD permanece em um intervalo entre US$ 4.000 e US$ 4.200, com os preços flutuando em torno da Média Móvel Simples (SMA) de 21 dias em US$ 4.070. O cenário de curto prazo é neutro, embora o viés mais amplo permaneça de baixa, pois o metal é negociado abaixo das SMAs de 50 e 100 dias em US$ 4.222 e US$ 4.470, respectivamente.
O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário está em 49, inclinando-se para neutro, enquanto a Convergência Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece em território positivo, sugerindo que o momentum de baixa é limitado, mesmo que a estrutura mais ampla permaneça limitada pelas médias superiores.
No lado positivo, a marca psicológica de US$ 4.200 e a SMA de 50 dias em US$ 4.222 formam a zona de resistência inicial. Uma quebra decisiva acima dessa área pode abrir caminho para a SMA de 100 dias em US$ 4.470.
O suporte inicial é visto na SMA de 21 dias, perto de US$ 4.070, seguido pelo nível de US$ 4.000. Um fechamento diário abaixo desse nível exporia um retraceamento mais profundo, enquanto a manutenção acima dele manteria o XAU/USD em um intervalo, com os compradores precisando de um movimento claro acima de US$ 4.222 para retomar o controle.
