O Euro (EUR) mantém-se estável acima de 1.1400 contra o Dólar Americano (USD) nesta quinta-feira, demonstrando uma resiliência surpreendente à alta dos preços do petróleo e à escalada das hostilidades no Oriente Médio. Analistas de alguns dos maiores bancos comerciais do mundo apontam as apostas em aumentos de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) como o principal suporte para a moeda comum.
Em poucas horas, o BCE deve manter sua Taxa de Depósito de referência em 2,25%, após um aumento de 25 pontos base em junho. A desaceleração das pressões inflacionárias vista no início do mês proporcionou uma margem valiosa para o banco avaliar novos desenvolvimentos, mas a forte recuperação nos preços do petróleo alimentou esperanças de um aperto monetário adicional no futuro.
Analistas do MUFG: Spreads de Juros Movem-se Contra o USD
Analistas do MUFG observam que, em resposta à alta dos preços da energia, os participantes do mercado passaram a precificar “expectativas mais ‘hawkish’ para os principais bancos centrais, incluindo o BCE e o Fed, resultando em rendimentos de curto prazo atingindo novos máximos do ano até o momento”.
Os especialistas do MUFG observam que “o mercado de taxas da Zona do Euro está agora precificando dois a três aumentos adicionais de juros pelo BCE no próximo ano, enquanto o mercado de taxas dos EUA está precificando cerca de dois aumentos do Fed no mesmo período”. Nesse contexto, os rendimentos de curto prazo “subiram mais recentemente na Europa do que nos EUA, resultando em spreads de juros movendo-se contra o USD”.
Na mesma linha, a equipe de câmbio do Societe Generale relata que a faixa de negociação overnight do EUR/USD de 1.1406 – 1.1436 permanece “barata em relação ao spread de 2 anos, mas a convicção é baixa, pois a guerra do Golfo se espalha e o petróleo avança”.
Eles alertam que “as deliberações de política ‘hawkish’ são ofuscadas pelo efeito de desaceleração do crescimento dos preços mais altos da energia e pelo impacto nos termos de troca da Europa”, o que significa que “um retorno acima de 1.1480/1.1510 ainda é uma tarefa árdua”. Em termos gerais, no entanto, os analistas do Societe Generale afirmam que “as correlações petróleo-câmbio permanecem relativamente contidas no geral, apesar da ação de preços na energia das últimas duas semanas”, sublinhando a dificuldade do Euro em se beneficiar totalmente da recente mudança nas expectativas de taxas.
Indicador Econômico: Taxa do BCE sobre Depósitos
Uma das três taxas de juros chave do Banco Central Europeu, a taxa sobre a Facilidade de Depósito, é a taxa pela qual os bancos ganham juros ao depositar fundos no BCE. Ela é anunciada pelo Banco Central Europeu em cada uma de suas oito reuniões anuais agendadas.
- Próxima divulgação: Qui, 23 de Julho de 2026, 12:15
- Frequência: Irregular
- Consenso: 2.25%
- Anterior: 2.25%
- Fonte: Banco Central Europeu
Indicador Econômico: Conferência de Imprensa do BCE
Após a decisão de política econômica do Banco Central Europeu (BCE), o Presidente do BCE concede uma coletiva de imprensa sobre política monetária. Os comentários do presidente podem influenciar a volatilidade do Euro (EUR) e determinar uma tendência positiva ou negativa de curto prazo. Se o presidente adotar um tom ‘hawkish’, é considerado altista para o EUR, enquanto um tom ‘dovish’ geralmente resulta em baixa para o Euro.
- Próxima divulgação: Qui, 23 de Julho de 2026, 12:45
- Frequência: Irregular
- Consenso: –
- Anterior: –
- Fonte: Banco Central Europeu
