O ouro (XAU/USD) se mantém acima da marca de US$ 4.100 durante a sessão asiática desta quinta-feira e, por ora, parece ter estancado o modesto recuo do dia anterior a partir de um pico de mais de duas semanas. Os preços do petróleo bruto sobem para um novo recorde desde 11 de junho em meio a uma nova escalada das tensões entre EUA e Irã, alimentando temores de inflação e reforçando as expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed). Isso, por sua vez, eleva os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA para um pico de vários meses e é visto como um fator chave que atua como um obstáculo para o metal precioso, que não gera rendimentos.
Os EUA e o Irã trocaram ataques pela 12ª noite consecutiva, enquanto os Houthis do Iêmen, alinhados ao Irã, abriram uma nova frente na guerra e declararam um bloqueio em uma rota marítima chave no Mar Vermelho que facilita cerca de 7% do fornecimento mundial de petróleo. Isso se soma a uma queda significativa no tráfego marítimo através do Estreito de Ormuz e exacerba as preocupações com a interrupção do fornecimento, auxiliando o petróleo bruto a prolongar sua tendência de alta do mês até o momento. Os investidores permanecem preocupados que o aumento dos preços da energia reacenda a pressão inflacionária e force os bancos centrais a adotar uma postura mais agressiva.
De acordo com a ferramenta FedWatch Tool da CME Group, os traders estão precificando atualmente uma chance superior a 90% de que o Fed aumente as taxas de juros até o final deste ano. A perspectiva permanece favorável aos rendimentos elevados dos títulos dos EUA, com o rendimento de referência de 10 anos do Tesouro mantendo-se firme perto de um pico de dois meses. No entanto, alguma fraqueza contínua do Dólar Americano (USD) oferece algum suporte ao preço do ouro e ajuda a limitar a desvantagem. Isso torna prudente esperar por uma forte venda de acompanhamento antes de confirmar que uma tendência de alta de uma semana perdeu força.
Analistas do Deutsche Bank destacam que a movimentação das taxas foi acompanhada por uma mudança notável nas expectativas de política, com os investidores agora “precificando um caminho mais agressivo para o Fed, com 34 pontos básicos de aumentos agora precificados até a reunião de dezembro, um aumento de 2,3 pontos básicos no dia”. Eles observam que essa reprecificação ajudou a reforçar a recente alta nos rendimentos reais dos EUA e a venda mais ampla em toda a curva do Tesouro.
Os traders agora aguardam a divulgação dos dados habituais de Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego Semanal dos EUA para obter algum ímpeto durante a sessão norte-americana inicial. Além disso, a tão esperada reunião do Banco Central Europeu (BCE) pode infundir alguma volatilidade nos mercados financeiros. Além disso, novos desenvolvimentos em torno da crise do Oriente Médio devem contribuir para gerar oportunidades de negociação de curto prazo em torno do ouro.
Análise Técnica XAU/USD
O par XAU/USD estancou uma tendência de alta de uma semana perto da confluência de US$ 4.155-US$ 4.165 – compreendendo a Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas e o nível de retração de Fibonacci de 23,6% da queda de abril a junho. A referida área deve agora atuar como um ponto crucial para traders de curto prazo em meio a indicadores de momentum construtivos. O Índice de Força Relativa (RSI) paira perto de 63, e a Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece positiva, sugerindo que os compradores mantêm algum controle, mas estão limitados pela oferta superior.
Isso, por sua vez, sugere que o metal precioso primeiro precisaria superar a resistência agrupada mencionada para sustentar o caso de qualquer valorização adicional. Uma quebra sustentada acima disso abriria o caminho para a retração de Fibonacci de 23,6% em US$ 4.164,97 e a barreira mais densa perto da retração de 38,2% em US$ 4.303,59. Na desvantagem, o piso estrutural primário é a âncora de Fibonacci em US$ 3.940,90, onde um recuo mais profundo pode encontrar demanda e tentar reconstruir uma base mais estável para o ouro.
