Os principais pares de moedas permanecem em faixas familiares no início de terça-feira, com os investidores evitando posições volumosas, enquanto mantêm um olhar atento às manchetes sobre a crise no Oriente Médio. Os dados de sentimento do ZEW Survey para a Alemanha e a Zona do Euro serão destaque no calendário econômico europeu. Na segunda metade do dia, não haverá divulgações de dados de alto impacto dos Estados Unidos (EUA).
Após a ação volátil de segunda-feira, os preços do petróleo bruto corrigem em baixa no início de terça-feira, com o barril de West Texas Intermediate perdendo cerca de 0,5% no dia, próximo a US$ 82.
Embora notícias de mediadores propondo uma cessação de ataques de 10 dias para encontrar maneiras de reavivar o acordo interino entre os EUA e o Irã tenham ajudado os preços do petróleo a recuar na segunda-feira, a agressão militar entre os lados continuou. O presidente dos EUA, Donald Trump, alertou que Teerã pagará pelas mortes de militares e o exército dos EUA lançou ataques pelo 10º dia consecutivo, com explosões relatadas perto de Sirik e em Bandar Abbas, Ilha de Qeshm, Chabahar e Konarak. O Irã retaliou visando ativos dos EUA em todo o Golfo.
Petróleo sobe com persistência das tensões no Oriente Médio e reprecificação dos riscos do USD
O Deutsche Bank observa que as esperanças de uma abertura diplomática no conflito do Oriente Médio surgiram após um porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã dizer que “ideias de alguns mediadores foram transmitidas” ao Irã. No entanto, o banco aponta que “a retórica crescente dos Houthis no Iêmen, bem como do presidente Trump, fez com que o Brent fechasse com alta de +1,27% a US$ 89,22/barril”. Com base nisso, o OCBC adverte que “uma escalada maior poderia reavivar os temores de um choque de oferta prolongado e levar os preços do petróleo de volta acima de US$ 100/barril”. O banco alerta que “tal resultado provavelmente desencadearia maior volatilidade no mercado, erodiria o apelo das operações de carry trade em FX e apoiaria uma nova alta do USD”, à medida que os investidores reavaliam os riscos geopolíticos e relacionados à energia.
O Índice do Dólar Americano (USD) começou a semana em tom altista e ganhou mais de 0,2% na segunda-feira. Na manhã europeia de terça-feira, o Índice USD se move lateralmente, ligeiramente abaixo de 101,00.
Fed enfrenta pressão crescente com custos de energia elevados
Volkmar Baur, do Commerzbank, adverte que “quanto mais altos os preços do petróleo e da energia permanecerem, mais difícil será para o Federal Reserve (Fed) resistir a aumentar a taxa de política”. Ele observa que, embora “o Fed aponte para a taxa principal – que exclui os preços da energia”, a persistência dos custos elevados de energia significa que “preços persistentemente altos de energia tornam os efeitos de segunda ordem cada vez mais prováveis”, complicando os esforços do banco central para ignorar as pressões gerais.
Preço do Dólar Americano esta semana
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas esta semana. O Dólar Americano foi o mais forte contra o Dólar Canadense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF |
| USD | 0,03% | 0,09% | 0,15% | 0,35% | -0,75% | -0,43% | 0,14% |
| EUR | -0,03% | 0,06% | 0,06% | 0,32% | -0,77% | -0,46% | 0,11% |
| GBP | -0,09% | -0,06% | 0,00% | 0,25% | -0,83% | -0,52% | 0,09% |
| JPY | -0,15% | -0,06% | 0,00% | 0,28% | -0,85% | -0,62% | 0,10% |
| CAD | -0,35% | -0,32% | -0,25% | -0,28% | -1,05% | -0,90% | -0,16% |
| AUD | 0,75% | 0,77% | 0,83% | 0,85% | 1,05% | 0,32% | 0,92% |
| NZD | 0,43% | 0,46% | 0,52% | 0,62% | 0,90% | -0,32% | 0,61% |
| CHF | -0,14% | -0,11% | -0,09% | -0,10% | 0,16% | -0,92% | -0,61% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Os dados publicados pelo Office for National Statistics (ONS) do Reino Unido mostraram na terça-feira que a Taxa de Desemprego ILO permaneceu inalterada em 4,9% nos três meses até maio. Neste período, os Ganhos Médios Excluindo Bônus subiram 4,3% anualmente, aquém da expectativa do mercado de 4,5%. O GBP/USD se mantém em pequenos ganhos em torno de 1,3450 após uma queda de três dias. O ONS publicará os dados de inflação de junho na quarta-feira.
A Statistics New Zealand informou no início de terça-feira que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu 4,1% anualmente no segundo trimestre. Este resultado seguiu o aumento de 3,1% registrado no primeiro trimestre e veio acima da expectativa do mercado de 4%. O NZD/USD ganha momentum altista e negocia em seu nível mais alto desde o início de junho, acima de 0,5850.
O EUR/USD se move lateralmente em torno de 1,1420 após registrar perdas marginais na segunda-feira.
O USD/CAD permanece em fase de consolidação acima de 1,4050 após fechar em território positivo na segunda-feira. A Statistics Canada informou que a inflação anual do IPC diminuiu para 2,8% em junho, de 3,2% em maio. Enquanto isso, a Casa Branca anunciou que o presidente dos EUA, Donald Trump, imporá uma nova tarifa de 50% sobre a maioria dos produtos canadenses em resposta ao que chamou de “tratamento discriminatório” do Canadá a carros, álcool e laticínios dos EUA.
O USD/JPY mantém-se estável perto de 162,50 na manhã europeia de terça-feira. A primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, disse anteriormente no dia que o governo guiará a política econômica e fiscal prestando atenção à sustentabilidade fiscal e se concentrará em manter a confiança do mercado.
FAQ sobre sentimento de risco
Quais os termos “risk-on” e “risk-off” quando se refere ao sentimento nos mercados financeiros?
No jargão financeiro, os dois termos amplamente utilizados “risk-on” e “risk-off” referem-se ao nível de risco que os investidores estão dispostos a assumir durante o período em questão. Em um mercado “risk-on”, os investidores estão otimistas sobre o futuro e mais dispostos a comprar ativos de risco. Em um mercado “risk-off”, os investidores começam a “jogar pelo seguro” porque estão preocupados com o futuro e, portanto, compram ativos menos arriscados que têm maior certeza de retorno, mesmo que seja relativamente modesto.
Quais são os principais ativos a serem acompanhados para entender a dinâmica do sentimento de risco?
Normalmente, durante períodos de “risk-on”, os mercados de ações sobem, a maioria das commodities – exceto Ouro – também ganha valor, pois se beneficiam de uma perspectiva de crescimento positiva. As moedas de nações que são grandes exportadoras de commodities se fortalecem devido ao aumento da demanda, e as Criptomoedas sobem. Em um mercado “risk-off”, os Títulos sobem – especialmente os Títulos do governo principais – o Ouro brilha, e moedas de refúgio seguro como o Iene Japonês, Franco Suíço e Dólar Americano se beneficiam.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-on”?
As principais moedas que tendem a subir durante períodos de “risk-on” são o Dólar Americano (USD), o Iene Japonês (JPY) e o Franco Suíço (CHF). O Dólar Americano, por ser a moeda de reserva mundial e porque em tempos de crise os investidores compram dívida do governo dos EUA, vista como segura, pois a maior economia do mundo dificilmente dará calote. O Iene, pela demanda aumentada por títulos do governo japonês, pois uma alta proporção é detida por investidores domésticos que dificilmente os venderão – mesmo em uma crise. O Franco Suíço, porque as rigorosas leis bancárias suíças oferecem aos investidores proteção aprimorada de capital.
